Hercules Capital
HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL INC (Form: 10-Q, Received: 08/09/2010 06:05:01)
Table of Contents

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

 

 

FORM 10-Q

 

 

(Mark One)

x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For The Quarterly Period Ended June 30, 2010

OR

 

¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

Commission File Number: 814-00702

 

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH

CAPITAL, INC.

(Exact Name of Registrant as Specified in its Charter)

 

 

 

Maryland   743113410

(State or Jurisdiction of

Incorporation or Organization)

 

(IRS Employer

Identification No.)

400 Hamilton Ave., Suite

310 Palo Alto, California 94301

  94301
(Address of Principal Executive Offices)   (Zip Code)

(650) 289-3060

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

 

 

Indicate by check mark whether the Registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter periods as the Registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days    Yes   x     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).    Yes   ¨     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.

 

Large Accelerated Filer   ¨    Accelerated Filer   x  
Non-Accelerated Filer   ¨    Smaller Reporting Company   ¨  

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act)    Yes   ¨     No   x

On August 5, 2010, there were 35,987,292 shares outstanding of the Registrant’s common stock, $0.001 par value.

 

 

 


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

FORM 10-Q TABLE OF CONTENTS

 

PART I. FINANCIAL INFORMATION    3

Item 1.

  

Consolidated Financial Statements

   3
  

Consolidated Statement of Assets and Liabilities as of June 30, 2010 (unaudited) and December 31, 2009

   3
  

Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2010 (unaudited)

   4
  

Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2009

   15
  

Consolidated Statement of Operations for the three and six-month periods ended June 30, 2010 and 2009 (unaudited)

   27
  

Consolidated Statement of Changes in Net Assets for the six-month periods ended June 30, 2010 and 2009 (unaudited)

   28
  

Consolidated Statement of Cash Flows for the six-month periods ended June 30, 2010 and 2009 (unaudited)

   29
  

Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

   30

Item 2.

  

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

   47

Item 3.

  

Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

   65

Item 4.

  

Controls and Procedures

   66
PART II. OTHER INFORMATION    67

Item 1.

  

Legal Proceedings

   67

Item 1A.

  

Risk Factors

   67

Item 2.

  

Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

   71

Item 3.

  

Defaults Upon Senior Securities

   71

Item 4.

  

Reserved

   71

Item 5.

  

Other Information

   71

Item 6.

  

Exhibits

   72
SIGNATURES    73

 

2


Table of Contents

PART I: FINANCIAL INFORMATION

In this Quarterly Report, the “Company,” “Hercules,” “we,” “us” and “our” refer to Hercules Technology Growth Capital, Inc. and its wholly owned subsidiaries and its affiliated securitization trusts unless the context otherwise requires.

 

ITEM 1. CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED STATEMENT OF ASSETS AND LIABILITIES

(Unaudited—dollars in thousands, except per share data)

 

     June 30,        
     2010     December 31,  
     (unaudited)     2009  

Assets

    

Investments:

    

Non-Control/Non-Affiliate investments (cost of $408,570 and $353,648, respectively)

   $   390,399      $ 335,979   

Affiliate investments (cost of $2,880 and $2,880, respectively)

     3,218        2,274   

Control investments (cost of $44,583 and $23,823, respectively)

     37,904        32,184   
                

Total investments, at value (cost of $456,033 and $380,351, respectively)

     431,521        370,437   

Deferred loan origination revenue

     (4,893     (2,425

Cash and cash equivalents

     52,751        124,828   

Interest receivable

     11,114        10,309   

Other assets

     6,948        5,818   
                

Total assets

     497,441        508,967   

Liabilities

    

Accounts payable and accrued liabilities

     7,658        11,852   

Long-term SBA Debentures

     137,100        130,600   
                

Total liabilities

     144,758        142,452   
                

Net assets

   $ 352,683      $ 366,515   
                

Net assets consist of:

    

Common stock, par value

   $ 36      $ 35   

Capital in excess of par value

     408,502        409,036   

Unrealized appreciation (depreciation) on investments

     (25,141     (10,028

Accumulated realized gains (losses) on investments

     (24,408     (28,129

Distributions in excess of investment income

     (6,306     (4,399
                

Total net assets

   $ 352,683      $ 366,515   
                

Shares of common stock outstanding ($0.001 par value, 60,000 authorized)

     35,972        35,634   
                

Net asset value per share

   $ 9.80      $ 10.29   
                

See Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

3


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants       $ 69    $ 866
     

Preferred Stock Warrants

        35      204
     

Preferred Stock

        1,243      1,978
                      

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,347      3,048

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures September 2013
Interest rate Prime + 7.15% or
Floor rate of 11.9%

   $ 25,000      24,448      24,448
     

Preferred Stock Warrants

        190      312
     

Preferred Stock Warrants

        104      76
     

Preferred Stock Warrants

        24      28
     

Preferred Stock Warrants

        288      296
     

Preferred Stock Warrants

        288      296
                      

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              25,342      25,456

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures July 2012
Interest rate Prime + 9.20% or
Floor rate of 12.95%

   $ 5,567      5,454      5,454
     

Preferred Stock Warrants

        206      202
     

Preferred Stock Warrants

        31      35
                      

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              5,691      5,691

Elixir Pharmaceuticals, Inc. (8)

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures October 2011
Interest rate Prime + 9.25% or
Floor rate of 12.5%

   $ 6,531      6,531      —  
     

Preferred Stock Warrants

        217      —  
                      

Total Elixir Pharmaceuticals, Inc.

              6,748      —  

EpiCept Corporation.

   Drug Discovery    Common Stock Warrants         4      9
     

Common Stock Warrants

        40      108
                      

Total EpiCept Corporation.

              44      117

Horizon Therapeutics, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         231      —  
                      

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              231      —  

Inotek Pharmaceuticals Corp.

   Drug Discovery    Preferred Stock         1,500      —  
                      

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500      —  

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         155      23
     

Preferred Stock

        2,000      2,459
                      

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155      2,482

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         137      97
     

Preferred Stock

        1,000      1,000
                      

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137      1,097

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

4


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

PolyMedix, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures September 2013
Interest rate Prime + 7.1% or
Floor rate of 12.35%

   $ 10,000    $ 9,562    $ 9,562
     

Preferred Stock Warrants

        480      446
                      

Total PolyMedix, Inc.

              10,042      10,008

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures April 2011
Interest rate Prime + 2.16%

   $ 4,166      4,166      4,166
     

Preferred Stock Warrants

        153      506
                      

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              4,319      4,672
              
                      

Total Drug Discovery (14.91%)*

              58,556      52,571
                      

Affinity Videonet, Inc. (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures June 2012
Interest rate Prime + 8.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 1,899      1,934      1,934
     

Senior Debt 
Matures June 2012
Interest rate Prime + 14.75% or
Floor rate of 18.00%

   $ 2,000      2,073      2,073
     

Revolving Line of Credit 
Matures June 2012
Interest rate Prime + 9.75% or
Floor rate of 13.00%

   $ 500      500      500
     

Preferred Stock Warrants

        102      99
                      

Total Affinity Videonet, Inc.

              4,609      4,606

E-band Communications, Inc. (6)

   Communications & Networking    Preferred Stock         2,880      3,218
                      

Total E-Band Communications, Inc.

              2,880      3,218

IKANO Communications, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures August 2011
Interest rate 12.00%

   $ 3,908      3,908      3,908
     

Preferred Stock Warrants

        44      —  
     

Preferred Stock Warrants

        71      —  
                      

Total IKANO Communications, Inc.

              4,023      3,908

Intelepeer, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures May 2011
Interest rate Prime + 8.125%

   $ 2,017      1,930      1,930
     

Preferred Stock Warrants

        102      102
                      

Total Intelepeer, Inc.

              2,032      2,032

Neonova Holding Company

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         94      46
     

Preferred Stock

        250      247
                      

Total Neonova Holding Company

              344      293

Opsource, Inc. (4 )

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures June 2013
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 11.00%

   $ 5,000      4,781      4,781
     

Revolving Line of Credit
Matures June 2011
Interest rate Prime + 5.25% or
Floor rate of 8.50%

   $ 1,500      1,500      1,500
     

Preferred Stock Warrants

        223      230
                      

Total Opsource, Inc.

              6,504      6,511

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

5


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

PeerApp, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures April 2013
Interest rate Prime + 7.5% or
Floor rate of 11.50%

   $ 3,000    $ 2,942    $ 2,942
      Preferred Stock Warrants         61      61
                      

Total PeerApp, Inc.

              3,003      3,003

Peerless Network, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         95      11
      Preferred Stock         1,000      1,000
                      

Total Peerless Network, Inc.

              1,095      1,011

Ping Identity Corporation.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         52      236
                      

Total Ping Identity Corporation.

           52      236

Purcell Systems, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         123      371
                      

Total Purcell Systems, Inc.

              123      371

Seven Networks, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         174      1
                      

Total Seven Networks, Inc.

              174      1

Stoke, Inc. (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Prime + 7.0% or
Floor rate of 10.25%

   $ 4,000      3,939      3,939
      Preferred Stock Warrants         53      71
      Preferred Stock Warrants         65      66
                      

Total Stoke, Inc.

              4,057      4,076

Tectura Corporation

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures September 2010
Interest rate 11%

   $ 833      833      833
     

Revolving Line of Credit
Matures March 2011
Interest rate 11%

   $ 17,005      17,875      17,875
      Preferred Stock Warrants         51      —  
                      

Total Tectura Corporation

           18,759      18,708

Trilliant, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate 10%

   $ 10,000      9,915      9,915
      Preferred Stock Warrants         89      91
      Preferred Stock Warrants         73      74
                      

Total Trilliant, Inc.

              10,077      10,080
                      

Total Communications & Networking (16.46%)*

              57,732      58,054
                      

Atrenta, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         103      263
      Preferred Stock Warrants         34      86
      Preferred Stock Warrants         95      195
      Preferred Stock         250      375
                      

Total Atrenta, Inc.

              482      919

Blurb, Inc.

   Software   

Senior Debt
Matures June 2011
Interest rate Prime + 3.50% or
Floor rate of 8.5%

   $ 2,268      2,225      2,225
      Preferred Stock Warrants         25      324
      Preferred Stock Warrants         299      234
                      

Total Blurb, Inc.

              2,549      2,783

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

6


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Braxton Technologies, LLC.

   Software    Preferred Stock Warrants       $ 188    $ 127
                      

Total Braxton Technologies, LLC.

              188      127

Bullhorn, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         43      247
                      

Total Bullhorn, Inc.

              43      247

Clickfox, Inc.

   Software   

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate Prime + 5.00% or
Floor rate of 10.25%

   $ 2,753      2,720      2,720
     

Revolving Line of Credit
Matures July 2010
Interest rate Prime + 8.50% or
Floor rate of 13.5%

   $ 2,000      1,999      1,999
      Preferred Stock Warrants         178      295
                      

Total Clickfox, Inc.

              4,897      5,014

Forescout Technologies, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         99      135
                      

Total Forescout Technologies, Inc.

              99      135

GameLogic, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         92      18
                      

Total GameLogic, Inc.

              92      18

HighJump Acquisition, LLC.

   Software   

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Libor + 8.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 15,000      15,000      15,000
                      

Total HighJump Acquisition, LLC.

           15,000      15,000

HighRoads, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         44      64
                      

Total HighRoads, Inc.

              44      64

InfoLogix, Inc. (4) (7)

   Software   

Senior Debt
Matures November 2013
Interest rate 12.00%

   $ 5,500      5,500      5,500
     

Convertible Senior Debt
Matures November 2014
Interest rate 12.00%

   $ 5,000      5,382      9,295
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2011
Interest rate 12.00%

   $ 8,097      8,097      8,097
     

Senior Debt
Matures December 2010
Interest rate 18.00%

   $ 2,250      2,250      2,250
     

Senior Debt
Matures April 2013
Interest rate 8.00%

   $ 1,350      1,350      1,364
      Preferred Stock Warrants         725      2,754
      Common Stock         3,391      8,643
                      

Total InfoLogix, Inc.

              26,695      37,903

PSS Systems, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         51      124
                      

Total PSS Systems, Inc.

              51      124

Rockyou, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         117      134
                      

Total Rockyou, Inc.

              117      134

Sportvision, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         39      50
                      

Total Sportvision, Inc.

              39      50

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

7


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Unify Corporation.

   Software   

Senior Debt
Matures June 2015
Interest rate Libor + 8.25% or
Floor rate of 10.25%

   $ 24,000    $ 22,568    $ 22,568
     

Revolving Line of Credit
Matures June 2015
Interest rate Libor + 7.25% or
Floor rate of 9.25%

   $ 4,000      4,000      4,000
     

Preferred Stock Warrants

        1,434      1,430
                      

Total Unify Corporation

              28,002      27,999

WildTangent, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         238      63
                      

Total WildTangent, Inc.

              238      63
                      

Total Software (25.68%)*

              78,536      90,580
                      

Luminus Devices, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures December 2011
Interest rate 11.875%

   $ 1,290      1,290      1,290
     

Preferred Stock Warrants

        183      —  
     

Preferred Stock Warrants

        84      —  
     

Preferred Stock Warrants

        334      —  
                      

Total Luminus Devices, Inc.

              1,891      1,290

Maxvision Holding, LLC

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures October 2012
Interest rate Prime + 7.25% or
Floor rate of 10.75%

   $ 5,000      5,282      5,282
     

Senior Debt
Matures April 2012
Interest rate Prime + 5.0% or
Floor rate of 8.5%

   $ 3,909      3,909      3,909
     

Revolving Line of Credit
Matures April 2012
Interest rate Prime + 5.0% or
Floor rate of 8.5%

   $ 2,500      2,580      2,580
     

Common Stock

        81      170
                      

Total Maxvision Holding, LLC

              11,852      11,941

Shocking Technologies, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures December 2010
Interest rate Prime + 2.50%

   $ 954      951      951
     

Preferred Stock Warrants

        64      136
                      

Total Shocking Technologies, Inc.

              1,015      1,087

Spatial Photonics, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures April 2011
Interest rate 10.07%

   $ 1,314      1,305      583
     

Senior Debt
Mature April 2011
Interest rate 9.22%

   $ 130      130      130
     

Preferred Stock Warrants

        130      —  
     

Preferred Stock

        500      —  
                      

Total Spatial Photonics Inc.

              2,065      713

VeriWave, Inc.

   Electronics & Computer Hardware    Preferred Stock Warrants         54      —  
     

Preferred Stock Warrants

        46      —  
                      

Total VeriWave, Inc.

              100      —  
                      

Total Electronics & Computer Hardware (4.26%)*

              16,923      15,031
                      

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

8


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Aegerion Pharmaceuticals, Inc. (4)

  

Specialty Pharmaceuticals

  

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate Prime + 2.50% or
Floor rate of 11.00%

   $ 4,026    $ 4,026    $ 4,026
     

Convertible Senior Debt
Matures December 2011

   $ 370      370      370
      Preferred Stock Warrants         69      277
      Preferred Stock         1,000      500
                      

Total Aegerion Pharmaceuticals, Inc.

              5,465      5,173

Chroma Therapeutics, Ltd. (5)

  

Specialty Pharmaceuticals

  

Senior Debt
Matures September 2013
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 10,000      9,552      9,552
      Preferred Stock Warrants         490      580
                      

Total Chroma Therapeutics, Ltd.

              10,042      10,132

QuatRx Pharmaceuticals Company

  

Specialty Pharmaceuticals

  

Senior Debt
Matures October 2011
Interest rate Prime + 8.90% or
Floor rate of 12.15%

   $ 12,639      12,568      12,568
     

Convertible Senior Debt
Matures March 2012

   $ 1,888      1,888      2,861
      Preferred Stock Warrants         220      —  
      Preferred Stock Warrants         308      —  
      Preferred Stock         750      —  
                      

Total Quatrx Pharmaceuticals Company

              15,734      15,429
                      

Total Specialty Pharmaceuticals (8.71%)*

              31,241      30,734
                      

Annie’s, Inc.

   Consumer & Business Products   

Senior Debt - Second Lien
Matures April 2011
Interest rate LIBOR + 6.50% or
Floor rate of 10.00%

   $ 6,000      6,178      6,178
      Preferred Stock Warrants         321      149
                      

Total Annie’s, Inc.

              6,499      6,327

IPA Holdings, LLC. (4) 

   Consumer & Business Products   

Senior Debt
Matures November 2012
Interest rate Prime + 8.25% or
Floor rate of 12.5%

   $ 9,000      9,252      9,252
     

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Prime + 11.25% or
Floor rate of 15.5%

   $ 6,500      6,795      6,795
     

Revolving Line of Credit
Matures November 2012
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 856      856      856
      Preferred Stock Warrants         276      —  
      Common Stock         500      75
                      

Total IPA Holding, LLC.

           17,679      16,978

Market Force Information, Inc.

   Consumer & Business Products   

Preferred Stock Warrants

        24      —  
     

Preferred Stock

        500      500
                      

Total Market Force Information, Inc.

              524      500

OnTech Operations, Inc.

   Consumer & Business Products   

Preferred Stock Warrants

        452      —  
     

Preferred Stock Warrants

        218      —  
     

Preferred Stock

        1,000      —  
                      

Total OnTech Operations, Inc.

              1,670      —  

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

9


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Trading Machines, Inc.

   Consumer & Business
Products
  

Preferred Stock Warrants

      $ 878    $ 880
                      

Total Trading Machines, Inc.

              878      880

Velocity Technology Solutions

   Consumer & Business
Products
  

Senior Debt
Matures February 2015
Interest rate LIBOR + 8% or
Floor rate of 11.00%

   $ 16,250      16,250      16,250
     

Senior Debt
Matures February 2015
Interest rate LIBOR + 10% or
Floor rate of 13.00%

   $ 8,333      8,393      8,393
                      

Total Velocity Technology Solutions

              24,643      24,643

Wageworks, Inc.

   Consumer & Business
Products
  

Preferred Stock Warrants

        252      2,445
     

Preferred Stock

        250      440
                      

Total Wageworks, Inc.

              502      2,885
                      

Total Consumer & Business Products (14.80%)*

              52,395      52,213
                      

Enpirion, Inc.

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures August 2011
Interest rate Prime + 2.00% or
Floor rate of 7.625%

   $ 3,575      3,556      3,556
     

Preferred Stock Warrants

        157      1
                      

Total Enpirion, Inc.

              3,713      3,557

iWatt Inc.

   Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        46      —  
     

Preferred Stock Warrants

        51      —  
     

Preferred Stock Warrants

        73      —  
     

Preferred Stock Warrants

        458      —  
     

Preferred Stock

        490      950
                      

Total iWatt Inc.

              1,118      950

NEXX Systems, Inc.

   Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        297      931
     

Preferred Stock

        277      662
                      

Total NEXX Systems, Inc.

              574      1,593

Quartics, Inc.

   Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        53      —  
                      

Total Quartics, Inc.

              53      —  

Solarflare Communications, Inc.

   Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        84      —  
     

Common Stock

        641      —  
                      

Total Solarflare Communications, Inc.

              725      —  
                      

Total Semiconductors (1.73%)*

              6,183      6,100
                      

Alexza Pharmaceuticals (4)

   Drug Delivery   

Senior Debt
Matures October 2013
Interest rate Prime + 6.5% or
Floor rate of 10.75%

   $ 15,000      14,389      14,389
     

Preferred Stock Warrants

        645      467
                      

Total Alexza Pharmaceuticals

           15,034      14,856

Labopharm USA, Inc.

   Drug Delivery   

Senior Debt
Matures December 2012
Interest rate 10.95%

   $ 20,000      19,740      19,740
     

Common Stock Warrants

        635      310
                      

Total Labopharm USA, Inc.

              20,375      20,050

Transcept Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Delivery    Common Stock Warrants         36      108
     

Common Stock Warrants

        51      91
     

Common Stock

        500      346
                      

Total Transcept Pharmaceuticals, Inc.

              587      545
                      

Total Drug Delivery (10.05%)*

              35,996      35,451
                      

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

10


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

BARRX Medical, Inc.

  

Therapeutic

  

Senior Debt
Mature December 2011
Interest rate 11.00%

   $ 4,226    $ 4,222    $ 4,222
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2011
Interest rate 10.00%

   $ 1,000      1,000      1,000
     

Preferred Stock Warrants

        76      95
     

Preferred Stock

        1,500      2,378
                      

Total BARRX Medical, Inc.

              6,798      7,695

EKOS Corporation

   Therapeutic   

Senior Debt
Matures November 2010
Interest rate Prime + 2.00%

   $ 1,233      1,223      1,223
     

Preferred Stock Warrants

        175      —  
     

Preferred Stock Warrants

        153      —  
                      

Total EKOS Corporation

           1,551      1,223

Gelesis, Inc. (8)

  

Therapeutic

  

Senior Debt
Matures May 2012
Interest rate Prime + 7.5% or
Floor rate of 10.75%

   $ 2,847      2,820      27
     

Preferred Stock Warrants

        58      —  
                      

Total Gelesis, Inc.

              2,878      27

Gynesonics, Inc.

  

Therapeutic

  

Preferred Stock Warrants

        18      —  
     

Preferred Stock

        531      496
                      

Total Gynesonics, Inc.

              549      496

Light Science Oncology, Inc.

  

Therapeutic

  

Preferred Stock Warrants

        99      26
                      

Total Light Science Oncology, Inc.

              99      26

Novasys Medical, Inc.

  

Therapeutic

  

Preferred Stock Warrants

        71      —  
     

Preferred Stock Warrants

        54      —  
     

Preferred Stock

        1,000      1,002
                      

Total Novasys Medical, Inc.

              1,125      1,002

Pacific Child & Family Associates, LLC

  

Therapeutic

  

Senior Debt
Matures January 2015
Interest rate LIBOR + 8.0% or
Floor rate of 10.50%

   $ 6,750      6,750      6,750
     

Senior Debt
Matures January 2015
Interest rate LIBOR + 10.50% or
Floor rate of 13.0%

   $ 5,900      5,985      5,985
                      

Total Pacific Child & Family Associates, LLC

              12,735      12,735
                      

Total Therapeutic (6.58%)*

              25,735      23,204
                      

Cozi Group, Inc.

  

Internet Consumer &

Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        147      —  
     

Preferred Stock

        177      7
                      

Total Cozi Group, Inc.

              324      7

Invoke Solutions, Inc.

  

Internet Consumer &

Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        56      139
     

Preferred Stock Warrants

        26      31
                      

Total Invoke Solutions, Inc.

              82      170

Prism Education Group Inc.

  

Internet Consumer &

Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        43      105
                      

Total Prism Education Group Inc.

              43      105

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

11


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

RazorGator Interactive Group, Inc. (4)

   Internet Consumer & Business Services   

Revolving Line of Credit
Matures October 2011
Interest rate Prime + 9.50% or
Floor rate of 14.00%

   $ 9,158    $ 8,276    $ 8,276
      Preferred Stock Warrants         13      —  
      Preferred Stock Warrants         28      —  
      Preferred Stock Warrants         1,183      —  
      Preferred Stock         1,000      —  
                      

Total RazorGator Interactive Group, Inc.

              10,500      8,276

Reply! Inc. (4)

   Internet Consumer & Business Services   

Senior Debt
Matures June 2013
Interest rate Prime + 6.5% or
Floor rate of 9.75%

   $ 4,000      4,000      4,000
                      

Total Reply! Inc

           4,000      4,000

Spa Chakra Acquisition Corporation (7)

   Internet Consumer & Business Services   

Revolving Line of Credit
Matures April 2011
Interest rate Prime + 9.00% or
Floor rate of 12.50%

   $ 2,851      2,851      —  
      Preferred Stock         15,038      —  
                      

Total Spa Chakra Acquisition Corporation

              17,889      —  
              
                      

Total Internet Consumer & Business Services (3.56%)*

              32,838    $ 12,558
                      

Lilliputian Systems, Inc.

   Energy    Preferred Stock Warrants         106      92
      Common Stock Warrants         48      —  
                      

Total Lilliputian Systems, Inc.

              154      92

Propel Biofuels, Inc.

   Energy   

Senior Debt
Matures September 2013
Interest rate 11.0%

   $ 1,116      920      920
      Preferred Stock Warrants         211      273
                      

Total Propel Biofuels, Inc.

              1,131      1,193
              
                      

Total Energy (0.36%)*

              1,285      1,285
                      

Box.net, Inc.

   Information Services   

Senior Debt
Matures May 2011
Interest rate Prime + 1.50%

   $ 449      442      442
     

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate Prime + 0.50%

   $ 209      209      209
      Preferred Stock Warrants         72      208
      Preferred Stock         500      746
                      

Total Box.net, Inc.

              1,223      1,605

Buzznet, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         9      4
     

Preferred Stock

        250      74
                      

Total Buzznet, Inc.

              259      78

XL Education Corp.

   Information Services    Common Stock         880      880
                      

Total XL Education Corp.

           880      880

hi5 Networks, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         213      —  
      Preferred Stock         250      250
                      

Total hi5 Networks, Inc.

              463      250

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

12


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Jab Wireless, Inc.

   Information Services   

Senior Debt
Matures November 2012
Interest rate Prime + 3.50% or
Floor rate of 9.5%

   $ 14,000    $ 14,315    $ 14,315
     

Revolving Line of Credit
Matures October 2010
Interest rate Prime + 3.50% or
Floor rate of 9.5%

   $ 2,500      2,530      2,530
     

Preferred Stock Warrants

        265      —  
                      

Total Jab Wireless, Inc.

     17,110      16,845
     

Solutionary, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         94      —  
      Preferred Stock Warrants         2      —  
      Preferred Stock         250      50
                      

Total Solutionary, Inc.

              346      50

Intelligent Beauty, Inc.

   Information Services   

Senior Debt
Matures March 2013
Interest rate Prime + 8.0% or
Floor rate of 11.25%

   $ 6,000      6,000      6,000
                      

Total Intelligent Beauty, Inc.

              6,000      6,000

Good Technologies, Inc.(Visto Corporation)

   Information Services    Common Stock         603      165
                      

Total Visto Corporation

              603      165

Coveroo, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         7      —  
                      

Total Coveroo, Inc.

              7      —  

Zeta Interactive Corporation

   Information Services    Preferred Stock Warrants         172      —  
      Preferred Stock         500      310
                      

Total Zeta Interactive Corporation

              672      310
              
                      

Total Information Services (7.42%)*

              27,563      26,183
                      

Novadaq Technologies, Inc. (5)

   Diagnostic    Common Stock         1,415      706
                      

Total Novadaq Technologies, Inc.

              1,415      706

Optiscan Biomedical, Corp.

   Diagnostic   

Senior Debt
Matures June 2011
Interest rate 10.25%

   $ 5,680      5,584      5,584
      Preferred Stock Warrants         760      —  
      Preferred Stock         3,656      3,322
                      

Total Optiscan Biomedical, Corp.

              10,000      8,906
                      

Total Diagnostic (2.73%)*

              11,415      9,612
                      

Kamada, LTD. (5)

   Biotechnology Tools    Preferred Stock Warrants         159      145
      Common Stock         752      1,628
                      

Total Kamada, LTD.

              911      1,773

Labcyte, Inc.

   Biotechnology Tools   

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Prime + 8.6% or
Floor rate of 11.85%

   $ 4,000      3,856      3,856
      Common Stock Warrants         192      —  
                      

Total Labcyte, Inc.

              4,048      3,856

NuGEN Technologies, Inc.

   Biotechnology Tools    Preferred Stock Warrants         45      361
      Preferred Stock Warrants         33      34
      Preferred Stock         500      500
                      

Total NuGEN Technologies, Inc.

              578      895

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

13


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Solace Pharmaceuticals, Inc. (4) (8 )

  

Biotechnology Tools

  

Senior Debt
Matures August 2012
Interest rate Prime + 4.25% or
Floor rate of 9.85%

   $ 2,313    $ 2,307    $ 32
     

Senior Debt
Matures August 2012
Interest rate 8.0%

   $ 250      250      —  
     

Preferred Stock Warrants

        42      —  
     

Preferred Stock Warrants

        54      —  
                      

Total Solace Pharmaceuticals, Inc.

              2,653      32
                      

Total Biotechnology Tools (1.86%)*

              8,190      6,556
                      

Crux Biomedical, Inc.

  

Surgical Devices

  

Preferred Stock Warrants

        37      —  
     

Preferred Stock

        250      26
                      

Total Crux Biomedical, Inc.

              287      26

Transmedics, Inc. (4 )

  

Surgical Devices

  

Senior Debt
Matures February 2014
Interest rate Prime + 9.70% or
Floor rate of 12.95%

   $ 8,375      8,291      8,291
     

Preferred Stock Warrants

        225      —  
     

Preferred Stock

        1,100      1,100
                      

Total Transmedics, Inc.

              9,616      9,391
              
                      

Total Surgical Devices (2.67%)*

              9,903      9,417
                      

Glam Media, Inc.

  

Media/Content/ Info

  

Preferred Stock Warrants

        482      283
                      

Total Glam Media, Inc.

              482      283

Waterfront Media Inc. (Everyday Health)

  

Media/Content/Info

  

Preferred Stock Warrants

        60      312
     

Preferred Stock

        1,000      1,377
                      

Total Everyday Health

              1,060      1,689
              
                      

Total Media/Content/Info (0.56%)*

              1,542      1,972
                      
              
                      

Total Investments (122.35%)*

              456,033      431,521
                      

 

* Value as a percent of net assets
(1) Preferred and common stock, warrants, and equity interests are generally non-income producing.
(2) Gross unrealized appreciation, gross unrealized depreciation, and net depreciation for federal income tax purposes totaled and $23,436, 48,172 and 24,736 respectively. The tax cost of investments is $455,745.
(3) Except for warrants in nine publicly traded companies and common stock in four publicly traded companies, all investments are restricted at June 30, 2010. No unrestricted securities of the same issuer are outstanding. The Company uses the Standard Industrial Code for classifying the industry grouping of its portfolio companies.
(4) Debt investments of this portfolio company have been pledged as collateral under the Wells Facility.
(5) Non-U.S. company or the company’s principal place of business is outside the United States.
(6) Affiliate investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns as least 5% but not more than 25% of the voting securities of the company.
(7) Control investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns at least 25% or more of the voting securities of such company or has greater than 50% representation on its board.
(8) Debt is on non-accrual status at June 30, 2010, and is therefore considered non-income producing.

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

14


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

December 31, 2009

(dollars in thousands)

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Preferred Stock Warrants

      $ 69    $ 1,157
     

Preferred Stock Warrants

        35      215
     

Preferred Stock

        1,243      2,508
                      

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,347      3,880

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Senior Debt
Matures May 2012
Interest rate 11.13%

   $ 14,564      14,509      14,509
     

Preferred Stock Warrants

        190      725
     

Preferred Stock Warrants

        104      219
     

Preferred Stock Warrants

        24      76
                      

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              14,827      15,529
              

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Senior Debt
Matures April 2012
Interest rate Prime + 9.20% or
Floor rate of 12.95%

   $ 6,603      6,434      6,434
     

Preferred Stock Warrants

        206      128
     

Preferred Stock Warrants

        31      22
                      

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              6,671      6,584

Elixir Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Senior Debt
Matures October 2011
Interest rate Prime + 9.25% or
Floor rate of 12.5%

   $ 8,067      8,067      8,067
     

Preferred Stock Warrants

        217      —  
                      

Total Elixir Pharmaceuticals, Inc.

              8,284      8,067
              

EpiCept Corporation

  

Drug Discovery

  

Common Stock Warrants

        8      38
     

Common Stock Warrants

        40      201
                      

Total EpiCept Corporation

              48      239
              

Horizon Therapeutics, Inc.

  

Drug Discovery

  

Senior Debt
Matures July 2011
Interest rate Prime + 1.50%

   $ 4,699      4,638      4,638
     

Preferred Stock Warrants

        231      —  
                      

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              4,869      4,638

Inotek Pharmaceuticals Corp.

  

Drug Discovery

  

Preferred Stock

        1,500      353
                      

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500      353

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Preferred Stock Warrants

        155      269
     

Preferred Stock

        2,000      1,699
                      

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155      1,968

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

  

Drug Discovery

  

Preferred Stock Warrants

        137      55
     

Preferred Stock

        1,000      1,000
                      

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137      1,055

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

15


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
   Cost (2)    Value (3)

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures April 2011
Interest rate Prime + 2.16%

   $ 6,666    $ 6,667    $ 6,671
     

Preferred Stock Warrants

        152      288
                      

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              6,819      6,959

Recoly, N.V. (5)

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures June 2012
Interest rate Prime + 4.25%

   $ 2,576      2,576      2,576
                      

Total Recoly, N.V.

              2,576      2,576
              
                      

Total Drug Discovery (14.15%)*

              50,233      51,848
                      

Affinity Videonet, Inc. (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt

        
     

      Matures June 2012
Interest rate Prime + 8.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 2,318      2,326      2,326
     

Senior Debt

        
     

      Matures June 2012
Interest rate Prime + 14.75% or
Floor rate of 18.00%

   $ 2,000      2,052      2,052
     

Revolving Line of Credit

        
     

      Matures June 2012
Interest rate Prime + 9.75% or
Floor rate of 13.00%

   $ 500      500      500
     

Preferred Stock Warrants

        102      83
                      

Total Affinity Videonet, Inc.

              4,980      4,961

E-band Communications, Inc. (6)

   Communications & Networking   

Preferred Stock

        2,880      2,274
                      

Total E-Band Communications, Inc.

              2,880      2,274

IKANO Communications, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures August 2011
Interest rate 12.00%

   $ 6,472      6,472      6,472
     

Preferred Stock Warrants

        45      —  
     

Preferred Stock Warrants

        72      —  
                      

Total IKANO Communications, Inc.

              6,589      6,472

Neonova Holding Company

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

        94      42
     

Preferred Stock

        250      247
                      

Total Neonova Holding Company

              344      289

Peerless Network, Inc.

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

        95      —  
     

Preferred Stock

        1,000      800
                      

Total Peerless Network, Inc.

              1,095      800

Ping Identity Corporation

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

        52      168
                      

Total Ping Identity Corporation

              52      168

 

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

16


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Purcell Systems, Inc.

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

      $ 123    $ 386
                      

Total Purcell Systems, Inc.

              123      386

Rivulet Communications, Inc. (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures March 2010
Interest rate Prime + 8.00% or
Floor rate of 12%

   $ 1,063      1,060      1,060
     

Preferred Stock Warrants

        146      —  
     

Common Stock

        250      —  
                      

Total Rivulet Communications, Inc.

              1,456      1,060

Seven Networks, Inc.

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

        174      11
                      

Total Seven Networks, Inc.

              174      11

Stoke, Inc.

   Communications & Networking   

Preferred Stock Warrants

        53      81
                      

Total Stoke, Inc.

              53      81

Tectura Corporation

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures September 2010
Interest rate Prime + 10.75% or
Floor rate of 14.00%

   $ 1,875      1,875      1,875
     

Revolving Line of Credit
Matures July 2011
Interest rate Prime + 10.75% or
Floor rate of 14.00%

   $ 9,908      10,238      10,238
     

Revolving Line of Credit
Matures July 2011
Interest rate Prime + 10.75% or
Floor rate of 14.00%

   $ 5,000      5,156      5,156
     

Preferred Stock Warrants

        51      —  
                      

Total Tectura Corporation

              17,320      17,269

Zayo Bandwidth, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt
Matures November 2013
Interest rate Libor + 5.25%

   $ 24,750      24,750      24,317
                      

Total Zayo Bandwith, Inc.

              24,750      24,317
                      

Total Communications & Networking (15.85%)*

              59,816      58,088
                      

Atrenta, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        102      99
     

Preferred Stock Warrants

        34      32
     

Preferred Stock Warrants

        95      159
     

Preferred Stock

        250      375
                      

Total Atrenta, Inc.

              481      665

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

17


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Blurb, Inc.

   Software   

Senior Debt
Matures June 2011
Interest rate Prime + 3.50% or
Floor rate of 8.5%

   $ 3,329    $ 3,234    $ 3,234
     

Preferred Stock Warrants

        25      128
     

Preferred Stock Warrants

        299      69
                      

Total Blurb, Inc.

              3,558      3,431

Braxton Technologies, LLC.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        188      116
                      

Total Braxton Technologies, LLC.

              188      116

Bullhorn, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        43      248
                      

Total Bullhorn, Inc.

              43      248

Clickfox, Inc.

   Software   

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate Prime + 5.00% or
Floor rate of 10.25%

   $ 3,754      3,683      3,683
     

Revolving Line of Credit
Matures July 2010
Interest rate Prime + 8.50% or
Floor rate of 13.5%

   $ 2,000      2,003      2,003
     

Preferred Stock Warrants

        177      143
                      

Total Clickfox, Inc.

              5,863      5,829

Forescout Technologies, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        99      77
                      

Total Forescout Technologies, Inc.

              99      77

GameLogic, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        92      1
                      

Total GameLogic, Inc.

              92      1

HighJump Acquisition, LLC.

   Software   

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Libor + 8.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 15,000      15,000      15,000
                      

Total HighJump Acquisition, LLC.

              15,000      15,000

HighRoads, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        44      13
                      

Total HighRoads, Inc.

              44      13

Infologix, Inc. (4)(7)

   Software   

Senior Debt
Matures November 2013
Interest rate 12.00%

   $ 5,500      5,500      5,500
     

Convertible Senior Debt
Matures November 2014
Interest rate 12.00%

   $ 5,000      5,004      10,060
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2011
Interest rate 12.00%

   $ 7,559      7,559      7,559
     

Common Stock Warrants

        760      1,494
     

Common Stock

        5,000      7,571
                      

Total Infologix, Inc.

              23,823      32,184

Intelliden, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        18      —  
                      

Total Intelliden, Inc.

              18      —  

PSS Systems, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        51      71
                      

Total PSS Systems, Inc.

              51      71

Rockyou, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        117      140
                      

Total Rockyou, Inc.

              117      140

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

18


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Savvion, Inc. (4)

   Software   

Senior Debt
Matures February 2011
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 11.00%

   $ 2,117    $ 2,065    $ 2,065
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2010
Interest rate Prime + 6.75% or
Floor rate of 10.00%

   $ 1,500      1,500      1,500
     

Preferred Stock Warrants

        52      183
                      

Total Savvion, Inc.

              3,617      3,748

Sportvision, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        39      47
                      

Total Sportvision, Inc.

              39      47

WildTangent, Inc.

   Software   

Preferred Stock Warrants

        238      77
                      

Total WildTangent, Inc.

              238      77
                      

Total Software (16.82%)*

              53,272      61,647
                      

Luminus Devices, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures December 2011
Interest rate 12.875%

   $ 1,062      1,062      1,062
     

Preferred Stock Warrants

        183      —  
     

Preferred Stock Warrants

        84      —  
     

Preferred Stock Warrants

        334      —  
                      

Total Luminus Devices, Inc.

              1,663      1,062

Maxvision Holding, LLC.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures October 2012
Interest rate Prime + 5.50%

   $ 5,000      5,220      5,220
     

Senior Debt
Matures April 2012
Interest rate Prime + 2.25%

   $ 4,409      4,409      4,409
     

Revolving Line of Credit
Matures April 2012
Interest rate Prime + 2.25%

   $ 2,500      2,580      2,580
     

Common Stock

        81      170
                      

Total Maxvision Holding, LLC

              12,290      12,379

Shocking Technologies, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures December 2010
Interest rate Prime + 2.50%

   $ 1,867      1,858      1,858
     

Preferred Stock Warrants

        63      119
                      

Total Shocking Technologies, Inc.

              1,921      1,977

Spatial Photonics, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt
Matures April 2011
Interest rate 10.066%

   $ 1,980      1,957      1,957
     

Senior Debt
Mature April 2011
Interest rate 9.217%

   $ 197      197      197
     

Preferred Stock Warrants

        129      —  
     

Preferred Stock

        500      129
                      

Total Spatial Photonics Inc.

              2,783      2,283

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

19


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

VeriWave, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Preferred Stock Warrants

      $ 54    $ —  
     

Preferred Stock Warrants

        46      —  
                      

Total VeriWave, Inc.

              100      —  
                      

Total Electronics & Computer Hardware (4.83%)*

           18,757      17,701
                      

Aegerion Pharmaceuticals, Inc. (4)

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate Prime + 2.50% or
Floor rate of 11.00%

   $ 5,481      5,482      5,482
     

Convertible Senior Debt
Matures December 2010

   $ 279      279      279
     

Preferred Stock Warrants

        69      253
     

Preferred Stock

        1,000      1,019
                      

Total Aegerion Pharmaceuticals, Inc.

              6,830      7,033

QuatRx Pharmaceuticals Company

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt
Matures October 2011
Interest rate Prime + 8.90% or
Floor rate of 12.15%

   $ 15,417      15,299      15,299
     

Convertible Senior Debt
Matures March 2010

   $ 1,888      1,888      2,861
     

Preferred Stock Warrants

        220      —  
     

Preferred Stock Warrants

        307      —  
     

Preferred Stock

        750      —  
                      

Total QuatRx Pharmaceuticals Company

              18,464      18,160
                      

Total Specialty Pharmaceuticals (6.87%)*

              25,294      25,193
                      

Annie’s, Inc.

   Consumer & Business Products   

Senior Debt - Second Lien
Matures April 2011
Interest rate LIBOR + 6.50% or
Floor rate of 10.00%

   $ 6,000      6,060      6,060
     

Preferred Stock Warrants

        321      113
                      

Total Annie’s, Inc.

              6,381      6,173

IPA Holdings, LLC. (4)

   Consumer & Business Products   

Senior Debt
Matures November 2012
Interest rate Prime + 8.25% or
Floor rate of 12.5%

   $ 9,500      9,633      9,633
     

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Prime + 11.25% or
Floor rate of 15.5%

   $ 6,500      6,625      6,625
     

Revolving Line of Credit
Matures November 2012
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 12.00%

   $ 856      856      856
     

Common Stock Warrants

        275      —  
     

Common Stock

        500      120
                      

Total IPA Holding, LLC.

              17,889      17,234

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

20


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Market Force Information, Inc.

   Consumer & Business Products   

Preferred Stock Warrants

      $ 24    $ —  
     

Preferred Stock

        500      267
                      

Total Market Force Information, Inc.

              524      267

OnTech Operations, Inc. (8)

   Consumer & Business Products   

Senior Debt
Matures June 2010
Interest rate 16.00%

   $ 106      106      —  
     

Preferred Stock Warrants

        452      —  
     

Preferred Stock Warrants

        218      —  
     

Preferred Stock

        1,000      —  
                      

Total OnTech Operations, Inc.

              1,776      —  

Wageworks, Inc.

   Consumer & Business Products   

Preferred Stock Warrants

        252      1,425
     

Preferred Stock

        250      368
                      

Total Wageworks, Inc.

              502      1,793
                      

Total Consumer & Business Products (6.95%)*

              27,072      25,467
                      

Custom One Design, Inc. (8)

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures September 2010
Interest rate 11.50%

   $ 426      422      122
     

Common Stock Warrants

        18      —  
                      

Total Custom One Design, Inc.

              440      122

Enpirion, Inc.

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures August 2011
Interest rate Prime + 2.00% or
Floor rate of 7.625%

   $ 5,094      5,055      5,053
     

Preferred Stock Warrants

        157      2
                      

Total Enpirion, Inc.

              5,212      5,055

iWatt Inc.

   Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        628      —  
     

Preferred Stock

        490      950
                      

Total iWatt Inc.

              1,118      950

NEXX Systems, Inc. (4)

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures March 2010
Interest rate Prime + 3.50% or
Floor rate of 11.25%

   $ 565      423      423
     

Revolving Line of Credit
Matures June 2010
Interest rate Prime + 8.00% or
Floor rate of 13.25%

   $ 3,000      3,000      3,000
     

Revolving Line of Credit
Matures June 2010
Interest rate Prime + 8.00% or
Floor rate of 14.00%

   $ 500      500      500
     

Preferred Stock Warrants

        562      784
     

Preferred Stock

        6      332
                      

Total NEXX Systems, Inc.

              4,491      5,039

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

21


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Quartics, Inc.

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures May 2010
Interest rate 10.00%

   $ 139    $ 134    $ 134
     

Preferred Stock Warrants

        53      —  
                      

Total Quartics, Inc.

              187      134

Solarflare Communications, Inc.

   Semiconductors   

Senior Debt
Matures August 2010
Interest rate 11.75%

   $ 197      181      181
     

Preferred Stock Warrants

        83      —  
     

Common Stock

        641      —  
                      

Total Solarflare Communications, Inc.

              905      181
                      

Total Semiconductors (3.13%)*

              12,353      11,481
                      

Labopharm USA, Inc. (5)

   Drug Delivery   

Senior Debt
Matures June 2012
Interest rate 10.95%

   $ 20,000      19,718      19,718
     

Common Stock Warrants

        687      1,307
                      

Total Labopharm USA, Inc.

              20,405      21,025

Transcept Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Delivery   

Common Stock Warrants

        36      94
     

Common Stock Warrants

        51      91
     

Common Stock

        500      283
                      

Total Transcept Pharmaceuticals, Inc.

              587      468
                      

Total Drug Delivery (5.86%)*

              20,992      21,493
                      

BARRX Medical, Inc.

   Therapeutic   

Senior Debt
Mature December 2011
Interest rate 11.00%

   $ 5,481      5,473      5,473
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2010
Interest rate 10.00%

   $ 1,000      1,000      1,000
     

Preferred Stock Warrants

        76      111
     

Preferred Stock

        1,500      2,303
                      

Total BARRX Medical, Inc.

              8,050      8,887

EKOS Corporation

   Therapeutic   

Senior Debt
Matures November 2010
Interest rate Prime + 2.00%

   $ 2,677      2,629      2,630
     

Preferred Stock Warrants

        175      —  
     

Preferred Stock Warrants

        153      —  
                      

Total EKOS Corporation

              2,957      2,630

Gelesis, Inc. (8)

   Therapeutic   

Senior Debt
Matures May 2012
Interest rate Prime + 7.5% or
Floor rate of 10.75%

   $ 2,847      2,814      —  
     

Preferred Stock Warrants

        58      —  
                      

Total Gelesis, Inc.

              2,872      —  

Gynesonics, Inc.

   Therapeutic   

Preferred Stock Warrants

        18      5
     

Preferred Stock

        250      627
                      

Total Gynesonics, Inc.

              268      632

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

22


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

  

Cost (2)

  

Value (3)

Light Science Oncology, Inc.

   Therapeutic   

Preferred Stock Warrants

      $ 99    $ 26
                      

Total Light Science Oncology, Inc.

              99      26

Novasys Medical, Inc. (4)

   Therapeutic   

Senior Debt

        
     

Matures January 2010
Interest rate 9.70%

   $ 295      295      295
     

Preferred Stock Warrants

        71      —  
     

Preferred Stock Warrants

        54      —  
     

Preferred Stock

        1,000      1,000
                      

Total Novasys Medical, Inc.

              1,420      1,295
                      

Total Therapeutic (3.68%)*

              15,665      13,470
                      

Cozi Group, Inc.

   Internet Consumer & Business Services   

Preferred Stock Warrants

        148      —  
     

Preferred Stock

        177      7
                      

Total Cozi Group, Inc.

              325      7

Invoke Solutions, Inc.

   Internet Consumer & Business Services   

Preferred Stock Warrants

     56      129   
     

Preferred Stock Warrants

        26      29
                      

Total Invoke Solutions, Inc.

              82      158

Prism Education Group Inc.

   Internet Consumer & Business Services   

Senior Debt
Matures December 2010
Interest rate 11.25%

   $ 801      789      790
     

Preferred Stock Warrants

        43      104
                      

Total Prism Education Group Inc.

              832      894

RazorGator Interactive Group, Inc. (4)

   Internet Consumer & Business Services   

Revolving Line of Credit
Matures May 2010
Interest rate Prime + 6.00% or
Floor rate of 12.00%

   $ 10,000      10,000      10,000
     

Preferred Stock Warrants

        14      223
     

Preferred Stock Warrants

        28      33
     

Preferred Stock

        1,000      1,037
                      

Total RazorGator Interactive Group, Inc.

              11,042      11,293

Spa Chakra, Inc. (8)

   Internet Consumer & Business Services   

Senior Debt
Matures from December 2009 to October 2011
Interest rate from 16.45% to 17%

   $ 12,482      12,778      8,000
     

Preferred Stock Warrants

        1      —  
                      

Total Spa Chakra, Inc.

              12,779      8,000
                      

Total Internet Consumer & Business Services (5.55%)  *

              25,060      20,352
                      

Lilliputian Systems, Inc.

   Energy   

Preferred Stock Warrants

        107      104
     

Common Stock Warrants

        48