Hercules Capital
HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL INC (Form: 10-Q, Received: 11/04/2010 17:16:18)
Table of Contents

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

 

 

FORM 10-Q

 

 

(Mark One)

x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For The Quarterly Period Ended September 30, 2010

OR

 

¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

Commission File Number: 814-00702

 

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH

CAPITAL, INC.

(Exact Name of Registrant as Specified in its Charter)

 

 

 

Maryland   743113410
(State or Jurisdiction of
Incorporation or Organization)
  (IRS Employer
Identification No.)

 

400 Hamilton Ave., Suite

310 Palo Alto, California 94301

  94301
(Address of Principal Executive Offices)   (Zip Code)

(650) 289-3060

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

 

 

Indicate by check mark whether the Registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter periods that the Registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.    Yes   x     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§ 232.405 of this Chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).    Yes   ¨     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.

 

Large Accelerated Filer   ¨       Accelerated Filer   x
Non-Accelerated Filer   ¨       Smaller Reporting Company   ¨

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).    Yes   ¨     No   x

On November 4, 2010, there were 36,170,811 shares outstanding of the Registrant’s common stock, $0.001 par value.

 

 

 


Table of Contents

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

FORM 10-Q TABLE OF CONTENTS

 

PART I. FINANCIAL INFORMATION

     3   

Item 1.

   Consolidated Financial Statements      3   
  

Consolidated Statement of Assets and Liabilities as of September  30, 2010 (unaudited) and December 31, 2009

     3   
  

Consolidated Schedule of Investments as of September 30, 2010 (unaudited)

     4   
  

Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2009

     17   
  

Consolidated Statement of Operations for the three and nine-month periods ended September  30, 2010 and 2009 (unaudited)

     29   
  

Consolidated Statement of Changes in Net Assets for the nine-month periods ended September  30, 2010 and 2009 (unaudited)

     30   
  

Consolidated Statement of Cash Flows for the nine-month periods ended September  30, 2010 and 2009 (unaudited)

     31   
  

Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

     32   

Item 2.

   Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations      53   

Item 3.

   Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk      75   

Item 4.

   Controls and Procedures      77   

PART II. OTHER INFORMATION

     78   

Item 1.

   Legal Proceedings      78   

Item 1A.

   Risk Factors      78   

Item 2.

   Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds      82   

Item 3.

   Defaults Upon Senior Securities      82   

Item 4.

   Reserved      82   

Item 5.

   Other Information      82   

Item 6.

   Exhibits      83   

SIGNATURES

     84   

 

2


Table of Contents

 

PART I: FINANCIAL INFORMATION

In this Quarterly Report, the “Company,” “Hercules,” “we,” “us” and “our” refer to Hercules Technology Growth Capital, Inc. and its wholly owned subsidiaries and its affiliated securitization trusts unless the context otherwise requires.

 

ITEM 1. CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED STATEMENT OF ASSETS AND LIABILITIES

(Unaudited—dollars in thousands, except per share data)

 

     September 30,
2010
(unaudited)
    December 31,
2009
 

Assets

    

Investments:

    

Non-affiliate investments (cost of $397,925 and $353,648, respectively)

   $ 370,720      $ 335,979   

Affiliate investments (cost of $2,880 and $2,880, respectively)

     2,846        2,274   

Control investments (cost of $26,992 and $23,823, respectively)

     33,935        32,184   
                

Total investments, at value (cost of $427,796 and $380,351 respectively)

     407,501        370,437   

Deferred loan origination revenue

     (5,033     (2,425

Cash and cash equivalents

     83,011        124,828   

Interest receivable

     11,512        10,309   

Other assets

     7,291        5,818   
                

Total assets

     504,282        508,967   

Liabilities

    

Accounts payable and accrued liabilities

     5,733        11,852   

Long-term SBA Debentures

     160,000        130,600   
                

Total liabilities

     165,733        142,452   
                

Net assets

   $ 338,549      $ 366,515   
                

Net assets consist of:

    

Common stock, par value

   $ 36      $ 35   

Capital in excess of par value

     409,389        409,036   

Unrealized appreciation (depreciation) on investments

     (22,247     (10,028

Accumulated realized gains (losses) on investments

     (43,273     (28,129

Distributions in excess of investment income

     (5,356     (4,399
                

Total net assets

   $ 338,549      $ 366,515   
                

Shares of common stock outstanding ($0.001 par value, 60,000 authorized)

     36,158        35,634   
                

Net asset value per share

   $ 9.36      $ 10.29   
                

See Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

3


Table of Contents

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants       $ 69       $ 920   
     

Preferred Stock Warrants

        35         181   
     

Preferred Stock Warrants

        39         95   
     

Preferred Stock

        1,341         2,316   
                          

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,484         3,512   

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.15% or

Floor rate of 11.9%

   $ 25,000         24,517         24,517   
     

Preferred Stock Warrants

        190         426   
     

Preferred Stock Warrants

        104         103   
     

Preferred Stock Warrants

        24         37   
     

Preferred Stock Warrants

        288         398   
     

Preferred Stock Warrants

        288         398   
                          

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              25,411         25,879   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures July 2012

Interest rate Prime + 9.20% or

Floor rate of 12.95%

   $ 5,355         5,259         5,259   
     

Preferred Stock Warrants

        206         164   
     

Preferred Stock Warrants

        31         29   
     

Preferred Stock Warrants

        28         22   
     

Preferred Stock

        503         503   
                          

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              6,027         5,977   

Elixir Pharmaceuticals, Inc (8)

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures October 2011

Interest rate Prime + 9.25% or

Floor rate of 12.5%

   $ 6,531         6,531         —     
     

Preferred Stock Warrants

        217         —     
                          

Total Elixir Pharmaceuticals, Inc.

              6,748        
—  
  

EpiCept Corporation

   Drug Discovery    Common Stock Warrants         4         42   
     

Common Stock Warrants

        40         4   
                          

Total EpiCept Corporation

              44         46   

Horizon Therapeutics, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         231         —     
                          

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              231         —     

Inotek Pharmaceuticals Corp.

   Drug Discovery    Preferred Stock         1,500         —     
                          

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500         —     

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         155         113   
     

Preferred Stock

        2,000         1,470   
                          

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155         1,583   

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         137         122   
     

Preferred Stock

        1,000         999   
                          

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137         1,121   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

4


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

PolyMedix, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.1% or

Floor rate of 12.35%

   $ 10,000       $ 9,618       $ 9,618   
     

Preferred Stock Warrants

        480         268   
                          

Total PolyMedix, Inc.

              10,098         9,886   

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures April 2011

Interest rate Prime + 2.16%

   $ 2,916         2,916         2,916   
     

Preferred Stock Warrants

        152         441   
                          

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              3,068         3,357   
                          

Total Drug Discovery (15.17%)*

              57,903         51,361   
                          

Affinity Videonet, Inc (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures June 2012

Interest rate Prime + 8.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 1,685         1,736         1,736   
     

Senior Debt

        
     

Matures June 2012

Interest rate Prime + 14.75% or

Floor rate of 18.00%

   $ 2,000         2,084         2,084   
     

Revolving Line of Credit

        
     

Matures June 2012

Interest rate Prime + 9.75% or

Floor rate of 13.00%

   $ 500         500         500   
     

Preferred Stock Warrants

        102         166   
                          

Total Affinity Videonet, Inc.

              4,422         4,486   

E-band Communications, Corp. (6)

   Communications & Networking    Preferred Stock         2,880         2,846   
                          

Total E-Band Communications, Corp.

              2,880         2,846   

IKANO Communications, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures August 2011

Interest rate 12.00%

   $ 2,779         2,779         2,779   
     

Preferred Stock Warrants

        45         —     
     

Preferred Stock Warrants

        72         —     
                          

Total IKANO Communications, Inc.

              2,896         2,779   

Intelepeer, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 8.125%

   $ 5,185         5,114         5,114   
     

Preferred Stock Warrants

        102         94   
                          

Total Intelepeer, Inc.

              5,216         5,208   

Neonova Holding Company

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         94         39   
     

Preferred Stock

        250         225   
                          

Total Neonova Holding Company

              344         264   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

5


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Opsource, Inc. (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures June 2013

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 11.00%

   $ 5,000       $ 4,811       $ 4,811   
     

Revolving Line of Credit

Matures June 2011

Interest rate Prime + 5.25% or

Floor rate of 8.50%

   $ 1,500         1,500         1,500   
     

Preferred Stock Warrants

        222         208   
                          

Total Opsource, Inc.

              6,533         6,519   

PeerApp, Inc.

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures April 2013

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 11.50%

   $ 3,000         2,951         2,951   
     

Preferred Stock Warrants

        61         56   
                          

Total PeerApp, Inc.

              3,012         3,007   

Peerless Network, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         95         134   
     

Preferred Stock

        1,000         1,930   
                          

Total Peerless Network, Inc.

              1,095         2,064   

Ping Identity Corporation

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         52         4   
                          

Total Ping Identity Corporation

              52         4   

Purcell Systems, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         123         327   
                          

Total Purcell Systems, Inc.

              123         327   

Seven Networks, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         174         34   
                          

Total Seven Networks, Inc.

              174         34   

Stoke, Inc (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 7.0% or

   $ 4,000         3,947         3,947   
     

Preferred Stock Warrants

        53         71   
     

Preferred Stock Warrants

        65         61   
                          

Total Stoke, Inc.

              4,065         4,079   

Tectura Corporation

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures March 2011

Interest rate 11%

   $ 833         833         833   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate 11%

   $ 16,517         17,456         17,456   
     

Preferred Stock Warrants

        51         3   
                          

Total Tectura Corporation

              18,340         18,292   
                          

Total Communications & Networking (14.74%)*

              49,152         49,909   
                          

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

6


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Atrenta, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants       $ 102       $ 36   
     

Preferred Stock Warrants

        34         12   
     

Preferred Stock Warrants

        95         15   
     

Preferred Stock

        250         136   
                          

Total Atrenta, Inc.

              481         199   

Blurb, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures June 2011

Interest rate Prime + 3.50% or

Floor rate of 8.5%

   $ 1,721         1,696         1,696   
     

Preferred Stock Warrants

        25         348   
     

Preferred Stock Warrants

        299         224   
                          

Total Blurb, Inc.

              2,020         2,268   

Braxton Technologies, LLC.

   Software    Preferred Stock Warrants         188         —     
                          

Total Braxton Technologies, LLC.

              188         —     

Bullhorn, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         43         234   
                          

Total Bullhorn, Inc.

              43         234   

Clickfox, Inc.

   Software    Senior Debt         
     

Matures July 2013

Interest rate Prime + 6.00% or

Floor rate of 11.25%

   $ 6,000         5,851         5,851   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate Prime + 5.00% or

Floor rate of 12.00%

   $ 2,000         2,000         2,000   
     

Preferred Stock Warrants

        177         128   
     

Preferred Stock Warrants

        152         163   
                          

Total Clickfox, Inc.

              8,180         8,142   

Forescout Technologies, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         99         10   
                          

Total Forescout Technologies, Inc.

              99         10   

GameLogic, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         92         —     
                          

Total GameLogic, Inc.

              92         —     

HighJump Acquisition, LLC.

   Software   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Libor + 8.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 15,000         15,000         15,000   
                          

Total HighJump Acquisition, LLC.

              15,000         15,000   

HighRoads, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         44         61   
                          

Total HighRoads, Inc.

              44         61   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

7


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Infologix, Inc (4) (7)

   Software    Senior Debt         
     

Matures November 2013

Interest rate 12.00%

   $ 5,500       $ 5,500       $ 5,500   
     

Convertible Senior Debt

Matures November 2014

Interest rate 12.00%

        707         723   
     

Revolving Line of Credit

Matures May 2011

Interest rate 12.00%

   $ 7,617         7,617         7,617   
     

Senior Debt

Matures December 2010

Interest rate 18.00%

   $ 2,202         2,202         2,202   
     

Senior Debt

Matures April 2013

Interest rate 8.00%

   $ 1,350         1,350         1,350   
     

Senior Debt

Matures September 2011

Interest rate 10.00%

   $ 500         500         500   
      Preferred Stock Warrants         725         2,740   
      Common Stock         5,000         5,680   
      Common Stock         3,391         7,623   
                          

Total Infologix, Inc.

              26,992         33,935   

PSS Systems, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         51         13   
                          

Total PSS Systems, Inc.

              51         13   

Rockyou, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         117         183   
                          

Total Rockyou, Inc.

              117         183   

Sportvision, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         39         —     
                          

Total Sportvision, Inc.

              39         —     

Unify Corporation

   Software   

Senior Debt

Matures June 2015

Interest rate Libor + 8.25% or

Floor rate of 10.25%

   $ 24,000         22,746         22,746   
     

Revolving Line of Credit

Matures June 2015

Interest rate Libor + 7.25% or

Floor rate of 9.25%

   $ 3,250         3,250         3,250   
     

Preferred Stock Warrants

        1,435         1,567   
                          

Total Unify Corporation

              27,431         27,563   

WildTangent, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         238         12   
                          

Total WildTangent, Inc.

              238         12   
                          

Total Software (25.88%)*

              81,015         87,620   
                          

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

8


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Luminus Devices, Inc.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt

Matures December 2011

Interest rate 11.875%

   $ 1,290       $ 1,290       $ 1,290   
     

Preferred Stock Warrants

        183         —     
     

Preferred Stock Warrants

        84         —     
     

Preferred Stock Warrants

        334         —     
                          

Total Luminus Devices, Inc.

              1,891         1,290   

Maxvision Holding, LLC.

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt

Matures October 2012

Interest rate Prime + 7.25% or

Floor rate of 10.75%

   $ 5,000         5,318         318   
     

Senior Debt

Matures April 2012

Interest rate Prime + 5.0% or

Floor rate of 8.5%

   $ 3,659         3,659         3,659   
     

Revolving Line of Credit

Matures April 2012

Interest rate Prime + 5.0% or

Floor rate of 8.5%

   $ 3,100         3,180         3,180   
     

Common Stock

        82         —     
                          

Total Maxvision Holding, LLC

              12,239         7,157   

Shocking Technologies, Inc.

   Electronics & Computer Hardware    Preferred Stock Warrants         63         89   
                          

Total Shocking Technologies, Inc.

              63         89   

Spatial Photonics, Inc. (8)

   Electronics & Computer Hardware   

Senior Debt

Matures April 2011

Interest rate 10.07%

   $ 722         722         —     
     

Preferred Stock Warrants

        130         —     
     

Preferred Stock

        500         —     
                          

Total Spatial Photonics, Inc.

              1,352         —     

VeriWave, Inc.

   Electronics & Computer Hardware    Preferred Stock Warrants         54         —     
     

Preferred Stock Warrants

        46         —     
                          

Total VeriWave, Inc.

              100         —     
                          

Total Electronics & Computer Hardware (2.52%)*

              15,645         8,536   
                          

Aegerion Pharmaceuticals, Inc (4)

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt

Matures September 2011

Interest rate Prime + 2.50% or

Floor rate of 11.00%

   $ 3,269         3,269         3,269   
     

Convertible Senior Debt

        
     

Matures December 2011

   $ 401         401         401   
     

Preferred Stock Warrants

        69         382   
     

Preferred Stock

        1,000         500   
                          

Total Aegerion Pharmaceuticals, Inc.

              4,739         4,552   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

9


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Althea Technologies, Inc.

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt

Matures October 2013

Interest rate Prime + 7.70% or

Floor rate of 10.95%

   $ 12,000       $ 11,711       $ 11,711   
     

Preferred Stock Warrants

        309         245   
                          

Total Althea Technologies, Inc.

              12,020         11,956   

Chroma Therapeutics, Ltd. (5)

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 10,000         9,610         9,610   
     

Preferred Stock Warrants

        490         366   
                          

Total Chroma Therapeutics, Ltd.

              10,100         9,976   

QuatRx Pharmaceuticals Company

   Specialty Pharmaceuticals   

Senior Debt

Matures October 2011

Interest rate Prime + 8.90% or

Floor rate of 12.15%

   $ 10,972         10,921         10,921   
     

Convertible Senior Debt

        
     

Matures March 2012

   $ 1,888         1,888         2,861   
     

Preferred Stock Warrants

        220         —     
     

Preferred Stock Warrants

        307         —     
     

Preferred Stock

        750         —     
                          

Total Quatrx Pharmaceuticals Company

              14,086         13,782   
                          

Total Specialty Pharmaceuticals (11.89%)*

              40,945         40,266   
                          

Annie’s, Inc.

  

Consumer &

Business

Products

   Preferred Stock Warrants         321         99   
                          

Total Annie’s, Inc.

              321         99   

IPA Holdings, LLC (4)

  

Consumer &

Business Products

  

Senior Debt

Matures November 2012

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 12.0%

   $ 8,625         8,919         8,919   
     

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 10.75% or

Floor rate of 15.0%

   $ 6,500         6,873         6,873   
     

Revolving Line of Credit

Matures November 2012

Interest rate Prime + 7.25% or

Floor rate of 11.50%

   $ 856         856         856   
     

Preferred Stock Warrants

        275         —     
     

Common Stock

        500         —     
                          

Total IPA Holdings, LLC

              17,423         16,648   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

10


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Market Force Information, Inc.

   Consumer & Business Products    Preferred Stock Warrants       $ 24       $ 49   
     

Preferred Stock

        500         306   
                          

Total Market Force Information, Inc.

              524         355   

OnTech Operations, Inc.

   Consumer & Business Products    Preferred Stock Warrants         452         —     
     

Preferred Stock Warrants

        218         —     
     

Preferred Stock

        1,000         —     
                          

Total OnTech Operations, Inc.

              1,670         —     

Trading Machines, Inc.

   Consumer & Business Products   

Senior Debt

Matures January 2014

Interest rate Prime + 10.25% or

Floor rate of 13.50%

   $ 10,000         9,174         9,174   
     

Preferred Stock Warrants

        879         751   
     

Preferred Stock

        50         50   
                          

Total Trading Machines, Inc.

              10,103         9,975   

Velocity Technology Solutions, Inc.

   Consumer & Business Products   

Senior Debt

Matures February 2015

Interest rate LIBOR + 8% or

Floor rate of 11.00%

   $ 15,834         15,834         15,834   
     

Senior Debt

Matures February 2015

Interest rate LIBOR + 10% or

Floor rate of 13.00%

   $ 8,333         8,446         8,446   
                          

Total Velocity Technology Solutions, Inc.

              24,280         24,280   

Wageworks, Inc.

   Consumer & Business Products    Preferred Stock Warrants         252         1,218   
     

Preferred Stock

        250         265   
                          

Total Wageworks, Inc.

              502         1,483   
                          

Total Consumer & Business Products (15.61%)*

              54,823         52,840   
                          

Enpirion, Inc.

   Semiconductors    Preferred Stock Warrants         157         —     
                          

Total Enpirion, Inc.

              157         —     

iWatt, Inc.

   Semiconductors    Preferred Stock Warrants         46         2   
     

Preferred Stock Warrants

        51         —     
     

Preferred Stock Warrants

        73         —     
     

Preferred Stock Warrants

        458         18   
     

Preferred Stock

        490         362   
                          

Total iWatt, Inc.

              1,118         382   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

11


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

NEXX Systems, Inc.

   Semiconductors    Preferred Stock Warrants       $ 297       $ 1,032   
     

Preferred Stock

        277         704   
                          

Total NEXX Systems, Inc.

              574         1,736   

Quartics, Inc.

   Semiconductors    Preferred Stock Warrants         53         —     
                          

Total Quartics, Inc.

              53         —     

Solarflare Communications, Inc.

   Semiconductors    Preferred Stock Warrants         83         —     
     

Common Stock

        642         —     
                          

Total Solarflare Communications, Inc.

              725         —     
                          

Total Semiconductors (0.63%)*

              2,627         2,118   
                          

Alexza Pharmaceuticals, Inc. (4)

   Drug Delivery   

Senior Debt

Matures October 2013

Interest rate Prime + 6.5% or

Floor rate of 10.75%

   $ 15,000         14,459         14,459   
     

Preferred Stock Warrants

        645         570   
                          

Total Alexza Pharmaceuticals, Inc.

              15,104         15,029   

Labopharm USA, Inc. (5)

   Drug Delivery   

Senior Debt

Matures December 2012

Interest rate 10.95%

   $ 20,000         19,768         19,768   
     

Common Stock Warrants

        635         368   
                          

Total Labopharm USA, Inc.

              20,403         20,136   

Transcept Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Delivery    Common Stock Warrants         36         65   
     

Common Stock Warrants

        51         30   
     

Common Stock

        499         290   
                          

Total Transcept Pharmaceuticals, Inc.

              586         385   
                          

Total Drug Delivery (10.50%)*

              36,093         35,550   
                          

BARRX Medical, Inc.

   Therapeutic   

Senior Debt

Mature December 2011

Interest rate 11.00%

   $ 3,573         3,570         3,570   
     

Revolving Line of Credit

        
     

Matures May 2011

Interest rate 10.00%

        
     

Preferred Stock Warrants

        76         66   
     

Preferred Stock

        1,500         1,890   
                          

Total BARRX Medical, Inc.

              5,146         5,526   

EKOS Corporation

   Therapeutic   

Senior Debt

Matures November 2010

Interest rate Prime + 2.00%

   $ 496         502         502   
     

Preferred Stock Warrants

        175         1   
     

Preferred Stock Warrants

        153         —     
                          

Total EKOS Corporation

              830         503   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

12


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Gelesis, Inc. (8)

   Therapeutic   

Senior Debt

Matures May 2012

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 10.75%

   $ 2,847       $ 2,826       $ —     
     

Preferred Stock Warrants

        58         —     
                          

Total Gelesis, Inc.

              2,884         —     

Gynesonics, Inc.

   Therapeutic   

Preferred Stock Warrants

        18         5   
     

Preferred Stock

        532         377   
                          

Total Gynesonics, Inc.

              550         382   

Light Science Oncology, Inc.

   Therapeutic   

Preferred Stock Warrants

        99         26   
                          

Total Light Science Oncology, Inc.

              99         26   

Novasys Medical, Inc.

   Therapeutic   

Preferred Stock Warrants

        71         1   
     

Preferred Stock Warrants

        54         8   
     

Preferred Stock

        1,000         1,359   
                          

Total Novasys Medical, Inc.

              1,125         1,368   

Pacific Child & Family Associates, LLC

   Therapeutic   

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate LIBOR + 8.0% or

Floor rate of 10.50%

   $ 6,750         6,750         6,750   
     

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate LIBOR + 10.50% or

Floor rate of 13.0%

   $ 5,900         6,042         6,042   
                          

Total Pacific Child & Family Associates, LLC

              12,792         12,792   
                          

Total Therapeutic (6.08%)*

              23,426         20,597   
                          

Cozi Group, Inc.

  

Internet Consumer

& Business

Services

  

Preferred Stock Warrants

        147         —     
     

Preferred Stock

        177         292   
                          

Total Cozi Group, Inc.

              324         292   

Invoke Solutions, Inc.

  

Internet Consumer

& Business

Services

  

Preferred Stock Warrants

        56         73   
     

Preferred Stock Warrants

        26         17   
                          

Total Invoke Solutions, Inc.

              82         90   

Prism Education Group, Inc.

  

Internet Consumer

& Business

Services

  

Preferred Stock Warrants

        43         36   
                          

Total Prism Education Group, Inc.

              43         36   

RazorGator Interactive Group, Inc. (4)

  

Internet Consumer

& Business

Services

  

Revolving Line of Credit

Matures October 2011

Interest rate Prime + 9.50% or

Floor rate of 14.00%

   $ 3,658         3,217         3,217   
     

Preferred Stock Warrants

        13         —     
     

Preferred Stock Warrants

        28         —     
     

Preferred Stock Warrants

        1,183         —     
     

Preferred Stock

        1,000         —     
                          

Total RazorGator Interactive Group, Inc.

              5,441         3,217   

Reply! Inc. (4)

  

Internet Consumer

& Business

Services

  

Senior Debt

Matures June 2013

Interest rate Prime + 6.5% or

Floor rate of 9.75%

        
         $ 5,000         5,000         5,000   
                          

Total Reply! Inc.

              5,000         5,000   
                          
Total Internet Consumer & Business Services (2.55%)               10,890         8,635   
                          

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

13


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Lilliputian Systems, Inc.

   Energy    Preferred Stock Warrants       $ 106       $ 1   
     

Common Stock Warrants

        49         —     
                          

Total Lilliputian Systems, Inc.

              155         1   
                          

Total Energy (0.00%)*

              155         1   
                          

Box.net, Inc.

   Information Services   

Senior Debt

Matures May 2011

Interest rate Prime + 1.50% or

Floor rate of 7.50%

   $ 332         329         329   
     

Senior Debt

Matures September 2011

Interest rate Prime + 0.50% or

Floor rate of 6.50%

   $ 168         168         168   
     

Preferred Stock Warrants

        73         182   
     

Preferred Stock

        500         500   
                          

Total Box.net, Inc.

              1,070         1,179   

Buzznet, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         9         —     
     

Preferred Stock

        250         45   
                          

Total Buzznet, Inc.

              259         45   

XL Education Corp.

   Information Services    Common Stock         880         880   
                          

Total XL Education Corp.

              880         880   

hi5 Networks, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         213         —     
     

Preferred Stock

        250         247   
                          

Total hi5 Networks, Inc.

              463         247   

Jab Wireless, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         265         102   
                          

Total Jab Wireless, Inc.

              265         102   

Solutionary, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         94         —     
     

Preferred Stock Warrants

        2         —     
     

Preferred Stock

        250         50   
                          

Total Solutionary, Inc.

              346         50   

Intelligent Beauty, Inc.

   Information Services   

Senior Debt

Matures March 2013

Interest rate Prime + 8.0% or

Floor rate of 11.25%

   $ 6,000         6,000         6,000   
                          

Total Intelligent Beauty, Inc.

              6,000         6,000   

Good Technologies, Inc.

   Information Services    Common Stock         603         165   
                          

Total Good Technologies, Inc.

              603         165   

Coveroo, Inc.

   Information Services    Preferred Stock Warrants         7         —     
                          

Total Coveroo, Inc.

              7         —     

Zeta Interactive Corporation

   Information Services    Preferred Stock Warrants         172         12   
     

Preferred Stock

        500         254   
                          

Total Zeta Interactive Corporation

              672         266   
                          

Total Information Services (2.64%)

              10,565         8,934   
                          

Novadaq Technologies, Inc. (5)

   Diagnostic    Common Stock         1,415         670   
                          

Total Novadaq Technologies, Inc.

              1,415         670   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

14


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Optiscan Biomedical, Corp.

   Diagnostic   

Senior Debt

Matures June 2011

Interest rate 10.25%

   $ 5,136       $ 5,083       $ 5,083   
     

Preferred Stock Warrants

        760         —     
     

Preferred Stock

        3,656         2,759   
                          

Total Optiscan Biomedical, Corp.

              9,499         7,842   
                          

Total Diagnostic (2.51%)*

              10,914         8,512   
                          

Kamada, LTD. (5)

   Biotechnology Tools    Preferred Stock Warrants         159         108   
     

Common Stock

        752         1,382   
                          

Total Kamada, LTD.

              911         1,490   

Labcyte, Inc.

   Biotechnology Tools   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 8.6% or

Floor rate of 11.85%

   $ 4,000         3,876         3,876   
     

Common Stock Warrants

        192         —     
                          

Total Labcyte, Inc.

              4,068         3,876   

NuGEN Technologies, Inc.

   Biotechnology Tools    Preferred Stock Warrants         45         284   
     

Preferred Stock Warrants

        33         19   
     

Preferred Stock

        500         500   
                          

Total NuGEN Technologies, Inc.

              578         803   
              

Solace Pharmaceuticals, Inc. (4) (8)

   Biotechnology Tools   

Senior Debt

Matures August 2012

Interest rate Prime + 4.25% or

Floor rate of 9.85%

   $ 813         810         367   
     

Senior Debt

Matures August 2012

Interest rate 8.0%

   $ 250         250         —     
     

Preferred Stock Warrants

        42         —     
     

Preferred Stock Warrants

        54         —     
                          

Total Solace Pharmaceuticals, Inc.

              1,156         367   
                          

Total Biotechnology Tools (1.93%)*

              6,713         6,536   
                          

Crux Biomedical, Inc.

   Surgical Devices    Preferred Stock Warrants         37         5   
     

Preferred Stock

        250         14   
                          

Total Crux Biomedical, Inc.

              287         19   

Transmedics, Inc. (4)

   Surgical Devices   

Senior Debt

Matures February 2014

Interest rate Prime + 9.70% or

Floor rate of 12.95%

   $ 8,375         8,295         8,295   
     

Preferred Stock Warrants

        225         146   
     

Preferred Stock

        1,100         1,100   
                          

Total Transmedics, Inc.

              9,620         9,541   
                          

Total Surgical Devices (2.82%)*

              9,907         9,560   
                          

Glam Media, Inc.

   Media/Content/ Info    Preferred Stock Warrants         482         283   
                          

Total Glam Media, Inc.

              482         283   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

15


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

September 30, 2010

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Waterfront Media, Inc. (Everyday Health)

   Media/Content/Info    Preferred Stock Warrants       $ 60       $ 188   
     

Preferred Stock

        1,000         713   
                          

Total Everyday Health

              1,060         901   
                          

Total Media/Content/Info (0.35%)*

              1,542         1,184   
                          

Calera, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures July 2013

Interest rate Prime + 7.0% or

Floor rate of 10.25%

   $ 3,621         3,135         3,135   
     

Preferred Stock Warrants

        513         470   
                          

Total Calera, Inc.

              3,648         3,605   

Propel Biofuels, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate 11.0%

   $ 1,030         863         863   
     

Preferred Stock Warrants

        211         172   
                          

Total Propel Biofuels, Inc.

              1,074         1,035   

Solexel, Inc.

   Clean Tech    Preferred Stock Warrants         670         624   
                          

Total Solexel, Inc.

              670         624   

Trilliant, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 6.75% or

Floor rate of 10.0%

   $ 10,000         9,927         9,927   
     

Preferred Stock Warrants

        89         83   
     

Preferred Stock Warrants

        73         68   
                          

Total Trilliant, Inc.

              10,089         10,078   
                          

Total Clean Tech (4.53%)*

              15,481         15,342   
                          

Total Investments

              427,796         407,501   
                          

 

* Value as a percent of net assets
(1) Preferred and common stock, warrants, and equity interests are generally non-income producing.
(2) Gross unrealized appreciation, gross unrealized depreciation, and net depreciation for federal income tax purposes totaled and $16,329, $36,621 and $20,292 respectively. The tax cost of investments is $430,088.
(3) Except for warrants in nine publicly traded companies and common stock in four publicly traded companies, all investments are restricted at September 30, 2010. No unrestricted securities of the same issuer are outstanding. The Company uses the Standard Industrial Code for classifying the industry grouping of its portfolio companies.
(4) Debt investments of this portfolio company have been pledged as collateral under the Wells Facility.
(5) Non-U.S. company or the company’s principal place of business is outside the United States.
(6) Affiliate investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns as least 5% but not more than 25% of the voting securities of the company.
(7) Control investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns at least 25% or more of the voting securities of such company or has greater than 50% representation on its board.
(8) Debt is on non-accrual status at September 30, 2010, and is therefore considered non-income producing.

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

16


Table of Contents

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

December 31, 2009

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment ( 1 )

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants       $ 69       $ 1,157   
     

Preferred Stock Warrants

        35         215   
     

Preferred Stock

        1,243         2,508   
                          

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,347         3,880   

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures May 2012

Interest rate 11.13%

   $ 14,564         14,509         14,509   
     

Preferred Stock Warrants

        190         725   
     

Preferred Stock Warrants

        104         219   
     

Preferred Stock Warrants

        24         76   
                          

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              14,827         15,529   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures April 2012

Interest rate Prime + 9.20% or

Floor rate of 12.95%

   $ 6,603         6,434         6,434   
     

Preferred Stock Warrants

        206         128   
     

Preferred Stock Warrants

        31         22   
                          

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              6,671         6,584   

Elixir Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures October 2011

Interest rate Prime + 9.25% or

Floor rate of 12.5%

   $ 8,067         8,067         8,067   
     

Preferred Stock Warrants

        217         —     
                          

Total Elixir Pharmaceuticals, Inc.

              8,284         8,067   

EpiCept Corporation

   Drug Discovery   

Common Stock Warrants

        8         38   
     

Common Stock Warrants

        40         201   
                          

Total EpiCept Corporation

              48         239   

Horizon Therapeutics, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures July 2011

Interest rate Prime + 1.50%

   $ 4,699         4,638         4,638   
     

Preferred Stock Warrants

        231         —     
                          

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              4,869         4,638   

Inotek Pharmaceuticals Corp.

   Drug Discovery   

Preferred Stock

        1,500         353   
                          

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500         353   

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Preferred Stock Warrants

        155         269   
     

Preferred Stock

        2,000         1,699   
                          

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155         1,968   

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Preferred Stock Warrants

        137         55   
     

Preferred Stock

        1,000         1,000   
                          

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137         1,055   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

17


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment ( 1 )

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures April 2011

Interest rate Prime + 2.16%

   $ 6,666       $ 6,667       $ 6,671   
      Preferred Stock Warrants         152         288   
                          

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              6,819         6,959   

Recoly, N.V. ( 5 )

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures June 2012

Interest rate Prime + 4.25%

   $ 2,576         2,576         2,576   
                          

Total Recoly, N.V.

              2,576         2,576   

Total Drug Discovery (14.15%)*

              50,233         51,848   
                          

Affinity Videonet, Inc. ( 4 )

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures June 2012

Interest rate Prime + 8.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 2,318         2,326         2,326   
     

Senior Debt

Matures June 2012

Interest rate Prime + 14.75% or

Floor rate of 18.00%

   $ 2,000         2,052         2,052   
     

Revolving Line of Credit

Matures June 2012

Interest rate Prime + 9.75% or

Floor rate of 13.00%

   $ 500         500         500   
      Preferred Stock Warrants         102         83   
                          

Total Affinity Videonet, Inc.

              4,980         4,961   

E-Band Communications Corp. ( 6 )

   Communications
& Networking
   Preferred Stock         2,880         2,274   
                          

Total E-Band Communications Corp.

              2,880         2,274   

IKANO Communications, Inc.

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures August 2011

Interest rate 12.00%

   $ 6,472         6,472         6,472   
      Preferred Stock Warrants         45         —     
      Preferred Stock Warrants         72         —     
                          

Total IKANO Communications, Inc.

              6,589         6,472   

Neonova Holding Company

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         94         42   
      Preferred Stock         250         247   
                          

Total Neonova Holding Company

              344         289   

Peerless Network, Inc.

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         95         —     
      Preferred Stock         1,000         800   
                          

Total Peerless Network, Inc.

              1,095         800   

Ping Identity Corporation

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         52         168   
                          

Total Ping Identity Corporation

              52         168   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

18


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment ( 1 )

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Purcell Systems, Inc.

   Communications

& Networking

   Preferred Stock Warrants       $ 123       $ 386   
                          

Total Purcell Systems, Inc.

              123         386   

Rivulet Communications, Inc. ( 4 )

   Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures March 2010

Interest rate Prime + 8.00% or

Floor rate of 12%

   $ 1,063         1,060         1,060   
      Preferred Stock Warrants         146         —     
      Common Stock         250         —     
                          

Total Rivulet Communications, Inc.

              1,456         1,060   

Seven Networks, Inc.

   Communications

& Networking

   Preferred Stock Warrants         174         11   
                          

Total Seven Networks, Inc.

              174         11   

Stoke, Inc.

   Communications

& Networking

   Preferred Stock Warrants         53         81   
                          

Total Stoke, Inc.

              53         81   

Tectura Corporation

   Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures September 2010

Interest rate Prime + 10.75% or

Floor rate of 14.00%

   $ 1,875         1,875         1,875   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate Prime + 10.75% or

Floor rate of 14.00%

   $ 9,908         10,238         10,238   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate Prime + 10.75% or

Floor rate of 14.00%

   $ 5,000         5,156         5,156   
      Preferred Stock Warrants         51         —     
                          

Total Tectura Corporation

              17,320         17,269   

Zayo Bandwidth, Inc.

   Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures November 2013

Interest rate Libor + 5.25%

   $ 24,750         24,750         24,317   
                          

Total Zayo Bandwith, Inc.

              24,750         24,317   
                          

Total Communications & Networking (15.85%)*

              59,816         58,088   
                          

Atrenta, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         102         99   
      Preferred Stock Warrants         34         32   
      Preferred Stock Warrants         95         159   
      Preferred Stock         250         375   
                          

Total Atrenta, Inc.

              481         665   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

19


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment ( 1 )

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Blurb, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures June 2011

Interest rate Prime + 3.50% or

Floor rate of 8.5%

   $ 3,329       $ 3,234       $ 3,234   
      Preferred Stock Warrants         25         128   
      Preferred Stock Warrants         299         69   
                          

Total Blurb, Inc.

              3,558         3,431   

Braxton Technologies, LLC

   Software    Preferred Stock Warrants         188         116   
                          

Total Braxton Technologies, LLC

              188         116   

Bullhorn, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         43         248   
                          

Total Bullhorn, Inc.

              43         248   

Clickfox, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures September 2011

Interest rate Prime + 5.00% or

Floor rate of 10.25%

   $ 3,754         3,683         3,683   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2010

Interest rate Prime + 8.50% or

Floor rate of 13.5%

   $ 2,000         2,003         2,003   
      Preferred Stock Warrants         177         143   
                          

Total Clickfox, Inc.

              5,863         5,829   

Forescout Technologies, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         99         77   
                          

Total Forescout Technologies, Inc.

              99         77   

GameLogic, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         92         1   
                          

Total GameLogic, Inc.

              92         1   

HighJump Acquisition, LLC

   Software   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Libor + 8.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 15,000         15,000         15,000   
                          

Total HighJump Acquisition, LLC

              15,000         15,000   

HighRoads, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         44         13   
                          

Total HighRoads, Inc.

              44         13   

Infologix, Inc. (4)(7)

   Software   

Senior Debt

Matures November 2013

Interest rate 12.00%

   $ 5,500         5,500         5,500   
     

Convertible Senior Debt

Matures November 2014

Interest rate 12.00%

   $ 5,000         5,004         10,060   
     

Revolving Line of Credit

Matures May 2011

Interest rate 12.00%

   $ 7,559         7,559         7,559   
      Common Stock Warrants         760         1,494   
      Common Stock         5,000         7,571   
                          

Total Infologix, Inc.

              23,823         32,184   

Intelliden, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         18         —     
                          

Total Intelliden, Inc.

              18         —     

PSS Systems, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         51         71   
                          

Total PSS Systems, Inc.

              51         71   

Rockyou, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         117         140   
                          

Total Rockyou, Inc.

              117         140   

See Notes to Consolidated Financial Statements

 

20


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2009

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

 

Portfolio Company

  

Industry

    

Type of Investment ( 1 )

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Savvion, Inc. ( 4 )

     Software      

Senior Debt

Matures February 2011

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 11.00%

   $ 2,117       $ 2,065       $ 2,065   
     

Revolving Line of Credit

Matures May 2010

Interest rate Prime + 6.75% or

Floor rate of 10.00%

   $ 1,500         1,500         1,500   
      Preferred Stock Warrants         52         183   
                          

Total Savvion, Inc.

              3,617         3,748   

Sportvision, Inc.

     Software       Preferred Stock Warrants         39         47   
                          

Total Sportvision, Inc.

              39         47   

WildTangent, Inc.

     Software       Preferred Stock Warrants         238         77   
                          

Total WildTangent, Inc.

              238         77   
                          

Total Software (16.82%)*

              53,272         61,647   
                          

Luminus Devices, Inc.

    

 

Electronics &

Computer Hardware

  

  

  

Senior Debt

Matures December 2011

Interest rate 12.875%

   $ 1,062         1,062         1,062   
      Preferred Stock Warrants         183         —     
      Preferred Stock Warrants         84         —     
      Preferred Stock Warrants         334         —     
                          

Total Luminus Devices, Inc.

              1,663         1,062   

Maxvision Holding, LLC

    
 
Electronics &
Computer Hardware
  
  
  

Senior Debt