Hercules Capital
HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL INC (Form: 10-Q, Received: 08/05/2011 16:30:42)
Table of Contents

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

 

 

FORM 10-Q

 

 

(Mark One)

x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For The Quarterly Period Ended June 30, 2011

OR

 

¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

Commission File Number: 814-00702

 

 

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH

CAPITAL, INC.

(Exact Name of Registrant as Specified in its Charter)

 

 

 

Maryland   743113410

(State or Jurisdiction of

Incorporation or Organization)

 

(IRS Employer

Identification No.)

 

400 Hamilton Ave., Suite 310

Palo Alto, California

  94301

(Address of Principal Executive Offices)

  (Zip Code)

(650) 289-3060

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

 

 

Indicate by check mark whether the Registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter periods that the Registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.    Yes   x     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§ 232.405 of this Chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).    Yes   ¨     No   ¨

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.

 

Large Accelerated Filer   ¨       Accelerated Filer   x
Non-Accelerated Filer   ¨       Smaller Reporting Company   ¨

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).    Yes   ¨     No   x

On August 4, 2011, there were 43,856,062 shares outstanding of the Registrant’s common stock, $0.001 par value.

 

 

 


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

FORM 10-Q TABLE OF CONTENTS

 

PART I. FINANCIAL INFORMATION      3   

Item 1.

  

Consolidated Financial Statements

     3   
  

Consolidated Statement of Assets and Liabilities as of June 30, 2011 (unaudited) and December 31, 2010

     3   
  

Consolidated Schedule of Investments as of June 30, 2011 (unaudited)

     4   
  

Consolidated Schedule of Investments as of December 31, 2010

     15   
  

Consolidated Statement of Operations for the three and six month period ended June 30, 2011 and 2010 (unaudited)

     28   
  

Consolidated Statement of Changes in Net Assets for the six-month periods ended June 30, 2011 and 2010 (unaudited)

     29   
  

Consolidated Statement of Cash Flows for the six-month periods ended June 30, 2011 and 2010 (unaudited)

     30   
  

Notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

     31   

Item 2.

  

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

     53   

Item 3.

  

Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

     75   

Item 4.

  

Controls and Procedures

     76   
PART II. OTHER INFORMATION      78   

Item 1.

  

Legal Proceedings

     78   

Item 1A.

  

Risk Factors

     78   

Item 2.

  

Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

     83   

Item 3.

  

Defaults Upon Senior Securities

     83   

Item 4.

  

Reserved

     83   

Item 5.

  

Other Information

     83   

Item 6.

  

Exhibits

     84   
SIGNATURES      85   

 

2


Table of Contents

PART I: FINANCIAL INFORMATION

In this Quarterly Report, the “Company,” “Hercules,” “we,” “us” and “our” refer to Hercules Technology Growth Capital, Inc. and its wholly owned subsidiaries and its affiliated securitization trusts unless the context otherwise requires.

 

ITEM 1. CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED STATEMENT OF ASSETS AND LIABILITIES

(unaudited)

(dollars in thousands, except per share data)

 

     June 30,
2011
(unaudited)
    December 31,
2010
 

Assets

    

Investments:

    

Non-Control/Non-Affiliate investments (cost of $470,301 and $445,782, respectively)

   $ 472,103      $ 428,782   

Affiliate investments (cost of $3,236 and $2,880, respectively)

     53        3,069   

Control investments (cost of $11,678 and $31,743, respectively)

     3,037        40,181   
  

 

 

   

 

 

 

Total investments, at value (cost of $485,215 and $480,405, respectively)

     475,193        472,032   

Cash and cash equivalents

     198,245        107,014   

Interest receivable

     4,153        4,520   

Other assets

     13,662        7,681   
  

 

 

   

 

 

 

Total assets

     691,253        591,247   

Liabilities

    

Accounts payable and accrued liabilities

     8,790        8,716   

Long-term SBA Debentures

     188,750        170,000   

Long-term liabilities (Convertible Senior Notes)

     69,812        —     
  

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     267,352        178,716   

Net assets consist of:

    

Common stock, par value

   $ 43      $ 43   

Capital in excess of par value

     484,982        477,549   

Unrealized depreciation on investments

     (10,092     (8,038

Accumulated realized losses on investments

     (46,004     (51,033

Distributions in excess of investment income

     (5,028     (5,990
  

 

 

   

 

 

 

Total net assets

   $ 423,901      $ 412,531   
  

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and net assets

   $ 691,253      $ 591,247   
  

 

 

   

 

 

 

Shares of common stock outstanding ($0.001 par value, 100,000,000 authorized)

     43,850        43,444   

Net asset value per share

   $ 9.67      $ 9.50   

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

3


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

    

Cost (2)

    

Value (3)

 

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants       $ 69       $ 1,192   
      Preferred Stock Warrants         35         233   
      Preferred Stock Warrants         39         120   
      Preferred Stock         1,341         2,794   
           

 

 

    

 

 

 

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,484         4,339   

Anthera Pharmaceuticals Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2014

Interest rate Prime + 7.3% or

Floor rate of 10.55%

   $ 25,000         24,031         24,031   
      Common Stock Warrants         541         847   

Total Anthera Pharmaceuticals Inc.

      Common Stock Warrants         444         692   
           

 

 

    

 

 

 
              25,016         25,570   

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.15% or

Floor rate of 11.9%

   $ 25,000         26,370         27,028   
      Preferred Stock Warrants         190         1,218   
      Preferred Stock Warrants         104         292   
      Preferred Stock Warrants         24         99   
      Preferred Stock Warrants         288         1,188   
      Preferred Stock Warrants         236         972   
           

 

 

    

 

 

 

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              27,212         30,797   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate Prime + 5.75% or

Floor rate of 9.00%

   $ 7,000         7,077         7,077   
      Preferred Stock Warrants         206         136   
      Preferred Stock Warrants         31         34   
      Preferred Stock Warrants         26         21   
      Preferred Stock         503         503   
           

 

 

    

 

 

 

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              7,843         7,771   

EpiCept Corporation

   Drug Discovery    Common Stock Warrants         4         31   
      Common Stock Warrants         40         2   
           

 

 

    

 

 

 

Total EpiCept Corporation

              44         33   

Horizon Therapeutics, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         231         10   
           

 

 

    

 

 

 

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              231         10   

Inotek Pharmaceuticals Corp.

   Drug Discovery    Preferred Stock         1,500         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500         —     

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         155         1,116   
      Preferred Stock         2,000         3,826   
           

 

 

    

 

 

 

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155         4,942   

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         137         230   
      Preferred Stock         1,000         1,060   
           

 

 

    

 

 

 

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137         1,290   

PolyMedix, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.1% or

Floor rate of 12.35%

   $ 8,430         8,159         8,327   
      Preferred Stock Warrants         480         129   
           

 

 

    

 

 

 

Total PolyMedix, Inc.

              8,639         8,456   

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         152         670   
           

 

 

    

 

 

 

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              152         670   
           

 

 

    

 

 

 

Total Drug Discovery (19.79%)

              75,413         83,878   
           

 

 

    

 

 

 

Affinity Videonet, Inc

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         102         141   
           

 

 

    

 

 

 

Total Affinity Videonet, Inc.

              102         141   

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

4


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

E-band Communications, Corp. (6)

   Communications
& Networking
  

Convertible Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 8.12% or

Floor rate of 11.37%

   $ 356       $ 356       $ 53   
      Preferred Stock         2,880         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total E-Band Communications, Corp.

              3,236         53   

IKANO Communications, Inc.

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         45         —     
     

Preferred Stock Warrants

        72         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total IKANO Communications, Inc.

              117         —     

Intelepeer, Inc.

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 8.12% or

Floor rate of 11.37%

   $ 7,524         7,353         7,483   
     

Preferred Stock Warrants

        102         137   
           

 

 

    

 

 

 

Total Intelepeer, Inc.

              7,455         7,620   

Neonova Holding Company

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         94         36   
     

Preferred Stock

        250         228   
           

 

 

    

 

 

 

Total Neonova Holding Company

              344         264   

Opsource, Inc.

   Communications
& Networking
           
     

Preferred Stock Warrants

        223         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Opsource, Inc.

              223         —     

Pac-West Telecomm, Inc.

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures October 2014

Interest rate Prime + 7.50% or

Floor rate of 10.75%

   $ 4,369         4,108         4,239   
     

Preferred Stock Warrants

        121         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Pac-West Telecomm, Inc.

              4,229         4,239   

PeerApp, Inc.

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures April 2013

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 11.50%

   $ 2,359         2,356         2,356   
     

Preferred Stock Warrants

        61         20   
           

 

 

    

 

 

 

Total PeerApp, Inc.

              2,417         2,376   

Peerless Network, Inc.

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         95         120   
     

Preferred Stock

        1,000         1,280   
           

 

 

    

 

 

 

Total Peerless Network, Inc.

              1,095         1,400   

Ping Identity Corporation

   Communications
& Networking
   Preferred Stock Warrants         52         5   
           

 

 

    

 

 

 

Total Ping Identity Corporation

              52         5   

PointOne, Inc.

   Communications
& Networking
  

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 7.0% or

Floor rate of 10.25%

   $ 8,000         7,765         7,765   
   Communications
& Networking
   Common Stock Warrants         131         138   
           

 

 

    

 

 

 

Total PointOne, Inc.

              7,896         7,903   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

5


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

    

Cost (2)

    

Value (3)

 

Purcell Systems, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants       $ 123       $ 145   
           

 

 

    

 

 

 

Total Purcell Systems, Inc.

              123         145   

Seven Networks, Inc.

   Communications & Networking    Preferred Stock Warrants         174         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Seven Networks, Inc.

              174         —     

Stoke, Inc (4)

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 7.0% or

Floor rate of 10.25%

   $ 3,464         3,389         3,424   
      Preferred Stock Warrants         53         52   
      Preferred Stock Warrants         65         45   
      Preferred Stock         500         377   
           

 

 

    

 

 

 

Total Stoke, Inc.

              4,007         3,898   

Tectura Corporation

   Communications & Networking   

Senior Debt

Matures December 2012

Interest rate 11%

   $ 5,625         5,813         5,813   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate 11%

   $ 17,477         18,467         18,467   
      Preferred Stock Warrants         50         99   
           

 

 

    

 

 

 

Total Tectura Corporation

              24,330         24,379   
           

 

 

    

 

 

 

Total Communications & Networking (12.37%)

              55,800         52,423   
           

 

 

    

 

 

 

Atrenta, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         102         60   
      Preferred Stock Warrants         34         20   
      Preferred Stock Warrants         95         18   
      Preferred Stock         250         169   
           

 

 

    

 

 

 

Total Atrenta, Inc.

              481         267   

Blurb, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         25         476   
      Preferred Stock Warrants         299         329   
           

 

 

    

 

 

 

Total Blurb, Inc.

              324         805   

Braxton Technologies, LLC.

   Software    Preferred Stock Warrants         188         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Braxton Technologies, LLC.

              188         —     

Bullhorn, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         43         288   
           

 

 

    

 

 

 

Total Bullhorn, Inc.

              43         288   

Central Desktop, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures April 2014

Interest rate Prime + 6.75% or

Floor rate of 10.00%

   $ 1,000         956         956   
      Preferred Stock Warrants         108         100   
           

 

 

    

 

 

 

Total Central Desktop, Inc.

              1,064         1,056   

Clickfox, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures July 2013

Interest rate Prime + 6.00% or

Floor rate of 11.25%

   $ 5,115         4,982         5,096   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate Prime + 5.00% or

Floor rate of 12.00%

   $ 2,000         2,002         2,002   
      Preferred Stock Warrants         177         518   
      Preferred Stock Warrants         152         469   
           

 

 

    

 

 

 

Total Clickfox, Inc.

              7,313         8,085   

Forescout Technologies, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         99         98   
           

 

 

    

 

 

 

Total Forescout Technologies, Inc.

              99         98   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

6


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

    

Cost (2)

    

Value (3)

 

GameLogic, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants       $ 92       $ —     
           

 

 

    

 

 

 

Total GameLogic, Inc.

              92         —     

HighJump Acquisition, LLC.

   Software   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Libor + 9.25% or

Floor rate of 12.50%

   $ 17,500         17,624         17,624   
           

 

 

    

 

 

 

Total HighJump Acquisition, LLC.

              17,624         17,624   

HighRoads, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         44         77   
           

 

 

    

 

 

 

Total HighRoads, Inc.

              44         77   

Kxen, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         24         24   
           

 

 

    

 

 

 

Total Kxen, Inc.

              24         24   

RichRelevance, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate Prime + 3.25% or

Floor rate of 6.50%

   $ 5,000         4,834         4,834   
     

Preferred Stock Warrants

        99         98   
           

 

 

    

 

 

 

Total RichRelevance, Inc.

              4,933         4,932   

Rockyou, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         117         21   
           

 

 

    

 

 

 

Total Rockyou, Inc.

              117         21   

Sportvision, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         39         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Sportvision, Inc.

              39         —     

Unify Corporation

   Software    Preferred Stock Warrants         1,434         258   
           

 

 

    

 

 

 

Total Unify Corporation

              1,434         258   

White Sky, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures June 2014

Interest rate Libor + 7.00% or

Floor rate of 10.25%

   $ 1,000         959         959   
   Software    Preferred Stock Warrants         54         51   
           

 

 

    

 

 

 

Total White Sky, Inc.

              1,013         1,010   

WildTangent, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         238         10   
           

 

 

    

 

 

 

Total WildTangent, Inc.

              238         10   
           

 

 

    

 

 

 

Total Software (8.15%)

              35,070         34,555   
           

 

 

    

 

 

 

Luminus Devices, Inc.

   Electronics &
Computer Hardware
   Preferred Stock Warrants         183         —     
     

Preferred Stock Warrants

        84         —     
     

Preferred Stock Warrants

        334         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Luminus Devices, Inc.

              601         —     

Maxvision Holding, LLC. (7)

   Electronics &
Computer Hardware
  

Senior Debt

Matures October 2012

Interest rate Prime + 8.25% or

Floor rate of 11.50%

   $ 4,412         4,132         1,745   
     

Senior Debt

Matures April 2012

Interest rate Prime + 6.25% or

Floor rate of 9.50%

   $ 2,705         2,956         282   
     

Revolving Line of Credit

Matures April 2012

Interest rate Prime + 6.25% or

Floor rate of 9.50%

   $ 931         1,010         1,010   
     

Common Stock

        3,580         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Maxvision Holding, LLC

              11,678         3,037   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

7


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Shocking Technologies, Inc.

   Electronics &
Computer Hardware
   Preferred Stock Warrants       $ 63       $ 97   
           

 

 

    

 

 

 

Total Shocking Technologies, Inc.

              63         97   

Spatial Photonics, Inc.

   Electronics &
Computer Hardware
   Preferred Stock Warrants         130         —     
     

Preferred Stock

        768         348   
           

 

 

    

 

 

 

Total Spatial Photonics Inc.

              898         348   

VeriWave, Inc.

   Electronics &
Computer Hardware
   Preferred Stock Warrants         54         396   
     

Preferred Stock Warrants

        46         101   
           

 

 

    

 

 

 

Total VeriWave, Inc.

              100         497   
           

 

 

    

 

 

 

Total Electronics & Computer Hardware (.94%)*

           13,340         3,979   
           

 

 

    

 

 

 

Aegerion Pharmaceuticals, Inc.

   Specialty
Pharmaceuticals
  

Senior Debt

Matures September 2014

Interest rate Prime + 5.65% or

Floor rate of 10.40%

   $ 10,000         10,057         10,057   
     

Preferred Stock Warrants

        69         1,042   
     

Common Stock

        1,092         2,269   
           

 

 

    

 

 

 

Total Aegerion Pharmaceuticals, Inc.

              11,218         13,368   

Althea Technologies, Inc.

   Specialty
Pharmaceuticals
  

Senior Debt

Matures October 2013

Interest rate Prime + 7.70% or

Floor rate of 10.95%

   $ 11,601         11,345         11,273   
     

Preferred Stock Warrants

        309         298   
           

 

 

    

 

 

 

Total Althea Technologies, Inc.

              11,654         11,571   
Chroma Therapeutics, Ltd. (5)    Specialty
Pharmaceuticals
  

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 12.00%

   $ 9,422         9,477         9,671   
      Preferred Stock Warrants         490         387   
           

 

 

    

 

 

 
Total Chroma Therapeutics, Ltd.               9,967         10,058   
Pacira Pharmaceuticals, Inc.    Specialty
Pharmaceuticals
  

Senior Debt

Matures May 2014

Interest rate Prime + 6.25% or

Floor rate of 10.25%

   $ 11,250         11,204         10,833   
     

Senior Debt

Matures May 2014

Interest rate Prime + 8.65% or

Floor rate of 12.65%

   $ 15,000         14,127         14,315   
      Preferred Stock Warrants         1,086         870   
           

 

 

    

 

 

 
Total Pacira Pharmaceuticals, Inc.               26,417         26,018   
Quatrx Pharmaceuticals Company    Specialty
Pharmaceuticals
  

Convertible Senior Debt

Matures March 2012

   $ 1,888         1,888         1,888   
      Preferred Stock Warrants         220         4   
      Preferred Stock Warrants         307         4   
      Preferred Stock         751         254   
           

 

 

    

 

 

 
Total Quatrx Pharmaceuticals Company               3,166         2,150   
           

 

 

    

 

 

 
Total Specialty Pharmaceuticals (14.90% )*               62,422         63,165   
           

 

 

    

 

 

 
Annie’s, Inc.    Consumer &
Business Products
   Preferred Stock Warrants         321         115   
           

 

 

    

 

 

 
Total Annie’s, Inc.               321         115   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

8


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  
IPA Holdings, LLC    Consumer & Business
Products
   Preferred Stock Warrants       $ 275       $ —     
      Common Stock         500         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total IPA Holding, LLC               775         —     
Market Force Information, Inc.    Consumer & Business
Products
  

Preferred Stock Warrants

        24         126   
      Preferred Stock         500         492   
           

 

 

    

 

 

 
Total Market Force Information, Inc.               524         618   
Wageworks, Inc.    Consumer & Business
Products
  

Preferred Stock Warrants

        252         2,525   
     

Preferred Stock

        250         391   
           

 

 

    

 

 

 
Total Wageworks, Inc.               502         2,916   
           

 

 

    

 

 

 
Total Consumer & Business Products (0.86%)*               2,122         3,649   
           

 

 

    

 

 

 
Enpirion, Inc.    Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        157         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Enpirion, Inc.               157         —     
iWatt, Inc.    Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        46         8   
     

Preferred Stock Warrants

        51         52   
     

Preferred Stock Warrants

        73         62   
     

Preferred Stock Warrants

        458         314   
     

Preferred Stock

        490         951   
           

 

 

    

 

 

 
Total iWatt, Inc.               1,118         1,387   
NEXX Systems, Inc.    Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        297         1,061   
     

Preferred Stock

        277         700   
           

 

 

    

 

 

 
Total NEXX Systems, Inc.               574         1,761   
Quartics, Inc.    Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        53         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Quartics, Inc.               53         —     
Solarflare Communications, Inc.    Semiconductors   

Preferred Stock Warrants

        83         —     
     

Common Stock

        642         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Solarflare Communications, Inc.               725         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Semiconductors (0.74%)*               2,627         3,148   
           

 

 

    

 

 

 
AcelRX Pharmaceuticals, Inc.    Drug Delivery   

Senior Debt
Matures December 2014
Interest rate Prime + 3.25% or
Floor rate of 6.50%

   $ 5,000         4,863         4,863   
     

Senior Debt
Matures December 2014
Interest rate Prime + 3.25% or
Floor rate of 6.50%

   $ 5,000         4,863         4,863   
     

Preferred Stock Warrants

        179         183   
     

Preferred Stock Warrants

        179         183   
           

 

 

    

 

 

 
Total AcelRX Pharmaceuticals, Inc.               10,084         10,092   
Alexza Pharmaceuticals, Inc. (4)    Drug Delivery   

Senior Debt
Matures October 2013
Interest rate Prime + 6.5% or
Floor rate of 10.75%

   $ 13,005         12,811         13,051   
     

Preferred Stock Warrants

        645         279   
           

 

 

    

 

 

 
Total Alexza Pharmaceuticals, Inc.               13,456         13,330   
BIND Biosciences, Inc.    Drug Delivery   

Senior Debt
Matures October 2013
Interest rate Prime + 6.5% or
Floor rate of 10.75%

   $ 5,000         4,587         4,587   
     

Preferred Stock Warrants

        52         71   
     

Preferred Stock Warrants

        50         72   
     

Preferred Stock Warrants

        187         295   
           

 

 

    

 

 

 

Total BIND Biosciences, Inc.

              4,876         5,025   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

9


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  
Labopharm USA, Inc. (5)    Drug Delivery   

Senior Debt

Matures December 2012

Interest rate 10.95%

   $ 15,414       $ 15,456       $ 15,456   
      Common Stock Warrants         635         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Labopharm USA, Inc.               16,091         15,456   
Merrion Pharmaceuticals, Inc. (5)    Drug Delivery   

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate Prime + 9.20% or

Floor rate of 12.45%

   $ 5,000         4,706         4,706   
      Common Stock Warrants         214         165   
           

 

 

    

 

 

 
Total Merrion Pharmaceuticals, Inc.               4,920         4,871   
Transcept Pharmaceuticals, Inc.    Drug Delivery    Common Stock Warrants         36         120   
      Common Stock Warrants         51         180   
      Common Stock         500         455   
           

 

 

    

 

 

 
Total Transcept Pharmaceuticals, Inc.               587         755   
           

 

 

    

 

 

 
Total Drug Delivery (11.68 %) *               50,014         49,529   
           

 

 

    

 

 

 
BARRX Medical, Inc.      

Senior Debt

Mature December 2011

Interest rate 11.00%

   $ 1,499         2,009         2,009   
      Preferred Stock Warrants         76         58   
      Preferred Stock         1,500         1,571   
           

 

 

    

 

 

 
Total BARRX Medical, Inc.               3,585         3,638   
EKOS Corporation    Therapeutic    Preferred Stock Warrants         175         —     
      Preferred Stock Warrants         152         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total EKOS Corporation               327         —     
Gelesis, Inc. (8)    Therapeutic   

Senior Debt

Matures April 2013

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 10.75%

   $ 2,771         2,813         —     
           

 

 

    

 

 

 
Total Gelesis, Inc.               2,813         —     
Gynesonics, Inc.    Therapeutic   

Senior Debt

Mature October 2013

Interest rate Prime + 8.25% or

Floor rate of 11.50%

   $ 6,339         6,219         6,157   
      Preferred Stock Warrants         228         244   
      Preferred Stock         533         450   
           

 

 

    

 

 

 
Total Gynesonics, Inc.               6,980         6,851   
Light Science Oncology, Inc.    Therapeutic    Preferred Stock Warrants         99         181   
           

 

 

    

 

 

 
Total Light Science Oncology, Inc.               99         181   
Novasys Medical, Inc.    Therapeutic    Preferred Stock Warrants         71         —     
      Preferred Stock Warrants         54         1   
      Preferred Stock         1,000         988   
           

 

 

    

 

 

 
Total Novasys Medical, Inc.               1,125         989   
Pacific Child & Family Associates, LLC    Therapeutic   

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate LIBOR + 8.0% or

Floor rate of 10.50%

   $ 5,970         5,883         5,442   
     

Senior Debt

Matures January 2015

Interest rate LIBOR + 10.50% or

Floor rate of 13.0%

   $ 5,900         6,142         6,260   
           

 

 

    

 

 

 
Total Pacific Child & Family Associates, LLC               12,025         11,702   
           

 

 

    

 

 

 
Total Therapeutic (5.51% ) *               26,954         23,361   
           

 

 

    

 

 

 

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

10


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Cozi Group, Inc.

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Preferred Stock Warrants

      $ 147       $ —     
     

Preferred Stock

        178         122   
           

 

 

    

 

 

 

Total Cozi Group, Inc.

              325         122   

Invoke Solutions, Inc.

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        56         —     
     

Preferred Stock Warrants

        26         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Invoke Solutions, Inc.

              82         —     

InXpo, Inc.

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Senior Debt

Matures March 2014

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 10.75%

   $ 2,075         2,013         2,013   
     

Preferred Stock Warrants

        97         87   
           

 

 

    

 

 

 

Total InXpo, Inc.

              2,110         2,100   

Prism Education Group, Inc.

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        43         125   
           

 

 

    

 

 

 

Total Prism Education Group, Inc.

              43         125   

RazorGator Interactive Group, Inc.

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Preferred Stock Warrants

        13         —     
     

Preferred Stock Warrants

        28         —     
     

Preferred Stock Warrants

        1,183         —     
     

Preferred Stock

        1,000         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total RazorGator Interactive Group, Inc.

              2,224         —     

Reply! Inc. (4)

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Senior Debt

Matures June 2015

Interest rate Prime + 6.87% or

Floor rate of 10.12%

   $ 13,000         12,846         12,846   
     

Preferred Stock Warrants

        320         427   
           

 

 

    

 

 

 

Total Reply! Inc.

              13,166         13,273   

ScriptSave

(Medical Security Card Company, LLC)

  

Internet Consumer

& Business Services

  

Senior Debt

Matures February 2016

Interest rate Prime + 8.75% or

Floor rate of 11.25%

   $ 20,500         20,094         20,094   
           

 

 

    

 

 

 

Total ScriptSave

              20,094         20,094   
           

 

 

    

 

 

 

Total Internet Consumer & Business Services (8.43%)

        38,044         35,714   
           

 

 

    

 

 

 

Lilliputian Systems, Inc.

  

Energy

  

Preferred Stock Warrants

        106         —     
     

Common Stock Warrants

        48         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Lilliputian Systems, Inc.

              154         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Energy (0.00%)*

              154         —     
           

 

 

    

 

 

 

Box.net, Inc.

  

Information Services

  

Senior Debt

Matures September 2011

Interest rate Prime + 0.50% or

Floor rate of 3.75%

   $ 44         63         63   
     

Senior Debt

Matures July 2014

Interest rate Prime + 5.25% or

Floor rate of 8.50%

   $ 1,590         1,583         1,583   
     

Preferred Stock Warrants

        73         1,949   
     

Preferred Stock Warrants

        117         1,308   
     

Preferred Stock

        500         3,066   
     

Preferred Stock

        500         1,242   
           

 

 

    

 

 

 

Total Box.net, Inc.

              2,836         9,211   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

11


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Buzznet, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

      $ 9       $ —     
     

Preferred Stock

        250         61   
           

 

 

    

 

 

 

Total Buzznet, Inc.

              259         61   

XL Education Corp.

  

Information Services

  

Common Stock

        880         880   
           

 

 

    

 

 

 

Total XL Education Corp.

              880         880   

hi5 Networks, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        213         3   
     

Preferred Stock

        250         461   
           

 

 

    

 

 

 

Total hi5 Networks, Inc.

              463         464   

Jab Wireless, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        265         158   
           

 

 

    

 

 

 

Total Jab Wireless, Inc.

              265         158   

Solutionary, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        94         —     
     

Preferred Stock Warrants

        2         —     
     

Preferred Stock

        250         91   
           

 

 

    

 

 

 

Total Solutionary, Inc.

              346         91   

Intelligent Beauty, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        230         88   
           

 

 

    

 

 

 

Total Intelligent Beauty, Inc.

              230         88   

Good Technologies, Inc.

  

Information Services

  

Common Stock

        603         110   
           

 

 

    

 

 

 

Total Good Technologies, Inc.

              603         110   

Coveroo, Inc.

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        7         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Coveroo, Inc.

              7         —     

Zeta Interactive Corporation

  

Information Services

  

Preferred Stock Warrants

        172         252   
     

Preferred Stock

        500         651   
           

 

 

    

 

 

 

Total Zeta Interactive Corporation

              672         903   
           

 

 

    

 

 

 

Total Information Services (2.82%)

              6,561         11,966   
           

 

 

    

 

 

 

Novadaq Technologies, Inc. (5)

  

Diagnostic

  

Common Stock

        1,416         816   
           

 

 

    

 

 

 

Total Novadaq Technologies, Inc.

              1,416         816   

Optiscan Biomedical, Corp.

  

Diagnostic

  

Senior Debt

Matures December 2013

Interest rate 10.25%

   $ 10,750         10,679         10,584   
     

Preferred Stock Warrants

        1,069         614   
     

Preferred Stock

        3,655         2,072   
           

 

 

    

 

 

 

Total Optiscan Biomedical, Corp.

              15,403         13,270   
           

 

 

    

 

 

 

Total Diagnostic (3.32%)*

              16,819         14,086   
           

 

 

    

 

 

 

Kamada, LTD. (5)

  

Biotechnology Tools

  

Common Stock

        427         546   
           

 

 

    

 

 

 

Total Kamada, LTD.

              427         546   

Labcyte, Inc.

  

Biotechnology Tools

  

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 8.6% or

Floor rate of 11.85%

   $ 3,172         3,107         3,158   
     

Common Stock Warrants

        192         165   
     

Common Stock Warrants

        5         5   
           

 

 

    

 

 

 

Total Labcyte, Inc.

              3,304         3,328   

NuGEN Technologies, Inc.

  

Biotechnology Tools

  

Preferred Stock Warrants

        45         243   
     

Preferred Stock Warrants

        33         18   
     

Preferred Stock

        500         570   
           

 

 

    

 

 

 

Total NuGEN Technologies, Inc.

              578         831   
           

 

 

    

 

 

 

Total Biotechnology Tools (1.11%)*

              4,309         4,705   
           

 

 

    

 

 

 

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

12


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Crux Biomedical, Inc.

   Surgical Devices    Preferred Stock Warrants       $ 37       $ —     
      Preferred Stock         250         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Crux Biomedical, Inc.

              287         —     

Transmedics, Inc. (4)

   Surgical Devices   

Senior Debt

Matures February 2014

Interest rate Prime + 9.70% or

Floor rate of 12.95%

   $ 8,375         9,070         4,687   
     

Preferred Stock Warrants

        225         —     
     

Preferred Stock

        1,100         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Transmedics, Inc.

              10,395         4,687   
           

 

 

    

 

 

 

Total Surgical Devices (1.11%)*

              10,682         4,687   
           

 

 

    

 

 

 

Glam Media, Inc.

   Media/Content/Info    Preferred Stock Warrants         482         487   
           

 

 

    

 

 

 

Total Glam Media, Inc.

              482         487   

Everyday Health, Inc. (Waterfront Media, Inc.)

   Media/Content/Info    Preferred Stock Warrants         60         633   
     

Preferred Stock

        1,000         1,310   
           

 

 

    

 

 

 

Total Everyday Health, Inc.

              1,060         1,943   

Women’s Marketing, Inc.

   Media/Content/Info   

Senior Debt

Matures November 2015

Interest rate Libor + 9.50% or

Floor rate of 9.77%

   $ 10,000         9,775         9,775   
     

Senior Debt

Matures November 2015

Interest rate Libor + 7.50% or

Floor rate of 7.77%

   $ 9,875         9,627         9,627   
     

Senior Debt

Matures November 2015

Interest rate Libor + 7.50% or

Floor rate of 7.77%

   $ 10,125         9,871         9,871   
           

 

 

    

 

 

 

Total Women’s Marketing, Inc.

              29,273         29,273   
           

 

 

    

 

 

 

Total Media/Content/Info (7.48%)*

              30,815         31,703   
           

 

 

    

 

 

 

BrightSource Energy, Inc. (4)

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures December 2011

Interest rate Prime + 7.75% or

Floor rate of 11.0%

   $ 11,250         11,231         11,231   
     

Senior Debt

Matures June 2012

Interest rate Prime + 9.55% or

Floor rate of 12.80%

   $ 13,750         13,455         13,455   
     

Preferred Stock Warrants

        676         562   
           

 

 

    

 

 

 

Total BrightSource Energy, Inc.

              25,362         25,248   

Calera, Inc.

   Clean Tech    Preferred Stock Warrants         513         898   
           

 

 

    

 

 

 

Total Calera, Inc.

              513         898   

EcoMotors, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures February 2014

Interest rate Prime + 6.1% or

Floor rate of 9.35%

   $ 5,898         5,648         5,647   
     

Preferred Stock Warrants

        154         570   
     

Common Stock Warrants

        154         256   
           

 

 

    

 

 

 

Total EcoMotors, Inc.

              5,956         6,473   

Enphase Energy, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures June 2014

Interest rate Prime + 7.7% or

Floor rate of 9.0%

   $ 3,635         3,525         3,525   
     

Preferred Stock Warrants

        102         93   
           

 

 

    

 

 

 

Total Enphase Energy, Inc.

              3,627         3,618   

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

13


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

June 30, 2011

(unaudited)

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

  

Principal
Amount

    

Cost (2)

    

Value (3)

 

GreatPoint Energy, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures October 2013

Interest rate Prime + 8.2% or

Floor rate of 11.45%

   $ 5,000       $ 4,613       $ 4,613   
     

Preferred Stock Warrants

        548         448   
           

 

 

    

 

 

 

Total GreatPoint Energy, Inc.

              5,161         5,061   

Propel Biofuels, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate 11.0%

   $ 1,733         1,675         1,641   
     

Preferred Stock Warrants

        210         54   
           

 

 

    

 

 

 

Total Propel Biofuels, Inc.

              1,885         1,695   

Solexel, Inc.

   Clean Tech   

Senior Debt

Matures June 2013

Interest rate Prime + 8.25% or

Floor rate of 11.50%

   $ 1,153         1,175         1,209   
     

Senior Debt

Matures June 2013

Interest rate Prime + 7.25% or

Floor rate of 10.50%

   $ 9,972         9,635         9,934   
     

Preferred Stock Warrants

        335         236   
     

Preferred Stock Warrants

        258         181   
           

 

 

    

 

 

 

Total Solexel, Inc.

              11,403         11,560   

Trilliant, Inc.

   Clean Tech    Preferred Stock Warrants         89         50   
     

Preferred Stock Warrants

        73         42   
           

 

 

    

 

 

 

Total Trilliant, Inc.

              162         92   
           

 

 

    

 

 

 

Total Clean Tech (12.89%)*

              54,069         54,645   
           

 

 

    

 

 

 

Total Investments

              485,215         475,193   
           

 

 

    

 

 

 

 

* Value as a percent of net assets
(1) Preferred and common stock, warrants, and equity interests are generally non-income producing.
(2) Gross unrealized appreciation, gross unrealized depreciation, and net depreciation for federal income tax purposes totaled $28,071, $39,764 and $11,693 respectively. The tax cost of investments is $486,360.
(3) Except for warrants in twelve publicly traded companies and common stock in four publicly traded companies, all investments are restricted at June 30, 2011. No unrestricted securities of the same issuer are outstanding. The Company uses the Standard Industrial Code for classifying the industry grouping of its portfolio companies.
(4) Debt investments of this portfolio company have been pledged as collateral under the Wells Facility.
(5) Non-U.S. company or the company’s principal place of business is outside the United States.
(6) Affiliate investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns at least 5% but not more than 25% of the voting securities of the company.
(7) Control investment that is defined under the Investment Company Act of 1940 as companies in which HTGC owns at least 25% of the voting securities of the company, or has greater than 50% representation on its board.
(8) Debt is on non-accrual status at June 30, 2011, and is therefore considered non-income producing.

 

See notes to Consolidated Financial Statements (unaudited)

 

14


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS

December 31, 2010

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants       $ 69       $ 922   
      Preferred Stock Warrants         35         189   
      Preferred Stock Warrants         39         99   
      Preferred Stock         1,341         2,316   
           

 

 

    

 

 

 

Total Acceleron Pharmaceuticals, Inc.

              1,484         3,526   

Aveo Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.15% or

Floor rate of 11.9%

   $ 25,000         26,108         26,108   
      Preferred Stock Warrants         190         686   
      Preferred Stock Warrants         104         165   
      Preferred Stock Warrants         24         58   
      Preferred Stock Warrants         288         770   
      Preferred Stock Warrants         236         630   
           

 

 

    

 

 

 

Total Aveo Pharmaceuticals, Inc.

              26,950         28,417   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures July 2012

Interest rate Prime + 9.20% or

Floor rate of 12.95%

   $ 4,699         4,678         4,706   
      Preferred Stock Warrants         205         182   
      Preferred Stock Warrants         30         33   
      Preferred Stock Warrants         28         25   
      Preferred Stock         503         503   
           

 

 

    

 

 

 

Total Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

              5,444         5,449   

EpiCept Corporation

   Drug Discovery    Common Stock Warrants         4         112   
      Common Stock Warrants         40         10   
           

 

 

    

 

 

 

Total EpiCept Corporation

              44         122   

Horizon Therapeutics, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         231         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Horizon Therapeutics, Inc.

              231         —     

Inotek Pharmaceuticals Corp.

   Drug Discovery    Preferred Stock         1,500         —     
           

 

 

    

 

 

 

Total Inotek Pharmaceuticals Corp.

              1,500         —     

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         155         170   
      Preferred Stock         2,000         1,547   
           

 

 

    

 

 

 

Total Merrimack Pharmaceuticals, Inc.

              2,155         1,717   

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery    Preferred Stock Warrants         137         155   
      Preferred Stock         1,000         999   
           

 

 

    

 

 

 

Total Paratek Pharmaceuticals, Inc.

              1,137         1,154   

PolyMedix, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt

Matures September 2013

Interest rate Prime + 7.1% or

Floor rate of 12.35%

   $ 10,000         9,605         9,605   
      Preferred Stock Warrants         480         248   
           

 

 

    

 

 

 

Total PolyMedix, Inc.

              10,085         9,853   

See notes to consolidated financial statements.

 

15


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2010

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

   Industry   

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Portola Pharmaceuticals, Inc.

   Drug Discovery   

Senior Debt
Matures April 2011
Interest rate Prime + 2.16%

   $ 1,666       $ 2,033       $ 2,033   
     

Preferred Stock Warrants

        152         506   
           

 

 

    

 

 

 

Total Portola Pharmaceuticals, Inc.

              2,185         2,539   
           

 

 

    

 

 

 

Total Drug Discovery (12.79%)*

  

     51,215         52,777   
           

 

 

    

 

 

 

Affinity Videonet, Inc.

   Communications &

Networking

   Preferred Stock Warrants         102         180   
           

 

 

    

 

 

 

Total Affinity Videonet, Inc.

  

     102         180   

E-band Communications, Corp. (6)

   Communications &

Networking

   Preferred Stock         2,880         3,069   
           

 

 

    

 

 

 

Total E-Band Communications, Corp.

  

     2,880         3,069   

IKANO Communications, Inc.

   Communications &
Networking
  

Senior Debt
Matures August 2011
Interest rate 12.00%

   $ 1,654         1,953         1,953   
     

Preferred Stock Warrants

        45      
     

Preferred Stock Warrants

        72      
           

 

 

    

Total IKANO Communications, Inc.

  

     2,070         1,953   

Intelepeer, Inc.

   Communications &
Networking
  

Senior Debt
Matures May 2013
Interest rate Prime + 8.125%

   $ 7,624         7,468         7,459   
     

Preferred Stock Warrants

        102         111   
           

 

 

    

 

 

 

Total Intelepeer, Inc.

  

     7,570         7,570   

Neonova Holding Company

   Communications &

Networking

   Preferred Stock Warrants         94         12   
     

Preferred Stock

        250         140   
           

 

 

    

 

 

 

Total Neonova Holding Company

  

     344         152   

Opsource, Inc.( 4 )

   Communications &
Networking
  

Senior Debt
Matures June 2013
Interest rate Prime + 7.75% or
Floor rate of 11.00%

   $ 5,000         4,888         4,888   
     

Senior Debt
Matures October 2013
Interest rate Prime + 7.25% or
Floor rate of 10.50%

   $ 2,000         1,944         1,905   
     

Revolving Line of Credit
Matures June 2011
Interest rate Prime + 5.25% or
Floor rate of 8.50%

   $ 1,500         1,458         1,458   
     

Preferred Stock Warrants

        223         105   
           

 

 

    

 

 

 

Total Opsource, Inc.

  

     8,513         8,356   

 

See notes to consolidated financial statements.

 

16


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2010

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Pac-West Telecomm, Inc.

  

Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures April 2014

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 12.0%

   $ 10,000       $ 9,634       $ 9,634   
     

Preferred Stock Warrants

        121         147   
           

 

 

    

 

 

 

Total Pac-West Telecomm, Inc.

              9,755         9,781   

PeerApp, Inc.

  

Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures April 2013

Interest rate Prime + 7.5% or

Floor rate of 11.50%

   $ 2,911         2,855         2,792   
     

Preferred Stock Warrants

        61         65   
           

 

 

    

 

 

 

Total PeerApp, Inc.

              2,916         2,857   

Peerless Network, Inc.

  

Communications

& Networking

  

Preferred Stock Warrants

        95         138   
     

Preferred Stock

        1,000         1,930   
           

 

 

    

 

 

 

Total Peerless Network, Inc.

              1,095         2,068   

Ping Identity Corporation

  

Communications

& Networking

  

Preferred Stock Warrants

        52         6   
           

 

 

    

 

 

 

Total Ping Identity Corporation

              52         6   

Purcell Systems, Inc.

  

Communications

& Networking

  

Preferred Stock Warrants

        123         330   
           

 

 

    

 

 

 

Total Purcell Systems, Inc.

              123         330   

Seven Networks, Inc.

  

Communications

& Networking

  

Preferred Stock Warrants

        174         40   
           

 

 

    

 

 

 

Total Seven Networks, Inc.

              174         40   

Stoke, Inc. (4)

  

Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Prime + 7.0% or

Floor rate of 10.25%

   $ 4,000         3,883         3,883   
     

Preferred Stock Warrants

        53         210   
     

Preferred Stock Warrants

        65         133   
     

Preferred Stock

        500         500   
           

 

 

    

 

 

 

Total Stoke, Inc.

              4,501         4,726   

Tectura Corporation

  

Communications

& Networking

  

Senior Debt

Matures December 2012

Interest rate 11%

   $ 5,625         5,512         5,512   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate 11%

   $ 17,477         18,488         18,488   
     

Preferred Stock Warrants

        50         10   
           

 

 

    

 

 

 

Total Tectura Corporation

              24,050         24,010   
           

 

 

    

 

 

 

Total Communications & Networking (15.78%)*

              64,145         65,098   
           

 

 

    

 

 

 

 

See notes to consolidated financial statements.

 

17


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2010

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  

Atrenta, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants       $ 102       $ 46   
      Preferred Stock Warrants         34         15   
      Preferred Stock Warrants         95         22   
      Preferred Stock         250         143   
           

 

 

    

 

 

 

Total Atrenta, Inc.

  

     481         226   

Blurb, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures June 2011

Interest rate Prime + 3.50% or

Floor rate of 8.5%

   $ 1,162         1,392         1,392   
     

Preferred Stock Warrants

        25         349   
     

Preferred Stock Warrants

        299         228   
           

 

 

    

 

 

 

Total Blurb, Inc.

  

     1,716         1,969   

Braxton Technologies, LLC.

   Software    Preferred Stock Warrants         188      
           

 

 

    

Total Braxton Technologies, LLC.

  

     188      

Bullhorn, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         43         234   
           

 

 

    

 

 

 

Total Bullhorn, Inc.

  

     43         234   

Clickfox, Inc.

   Software   

Senior Debt

Matures July 2013

Interest rate Prime + 6.00% or

Floor rate of 11.25%

   $ 6,000         5,801         5,801   
     

Revolving Line of Credit

Matures July 2011

Interest rate Prime + 5.00% or

Floor rate of 12.00%

   $ 2,000         1,997         1,996   
     

Preferred Stock Warrants

        177         643   
     

Preferred Stock Warrants

        152         643   
           

 

 

    

 

 

 

Total Clickfox, Inc.

  

     8,127         9,083   

Forescout Technologies, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         99         14   
           

 

 

    

 

 

 

Total Forescout Technologies, Inc.

  

     99         14   

GameLogic, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         92      
           

 

 

    

Total GameLogic, Inc.

  

     92      

HighJump Acquisition, LLC.

   Software   

Senior Debt

Matures May 2013

Interest rate Libor + 9.25% or

Floor rate of 12.50%

   $ 17,500         17,386         17,386   
           

 

 

    

 

 

 

Total HighJump Acquisition, LLC.

  

     17,386         17,386   

HighRoads, Inc.

   Software    Preferred Stock Warrants         44         65   
           

 

 

    

 

 

 

Total HighRoads, Inc.

  

     44         65   

 

See notes to consolidated financial statements.

 

18


Table of Contents

HERCULES TECHNOLOGY GROWTH CAPITAL, INC.

CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS—(Continued)

December 31, 2010

(dollars in thousands)

 

Portfolio Company

  

Industry

  

Type of Investment (1)

   Principal
Amount
     Cost (2)      Value (3)  
Infologix, Inc. (7)    Software   

Senior Debt
Matures November 2013
Interest rate 18.00%

   $ 5,500       $ 5,162       $ 5,162   
     

Convertible Senior
Debt Matures November 2014
Interest rate 12.00%

        1,111         1,127   
     

Revolving Line of Credit
Matures May 2011
Interest rate 12.00%

   $ 12,317         12,317         12,317   
     

Senior Debt
Matures December 2010
Interest rate 18.00%

   $ 2,178         2,178         2,178   
     

Senior Debt
Matures April 2013
Interest rate 8.00%

   $ 1,350         1,350         1,350   
     

Senior Debt
Matures September 2011
Interest rate 10.00%

   $ 500         509         509   
     

Preferred Stock Warrants

        725         1,394   
     

Common Stock

        5,000         9,620   
     

Common Stock

        36         69   
     

Common Stock

        3,355         6,455   
           

 

 

    

 

 

 
Total Infologix, Inc.               31,743         40,181   
PSS Systems, Inc.    Software   

Preferred Stock Warrants